關於投資，以下有三點你不可不知：
自營商是永遠的輸家？
例如 2020 年六月換倉完之後，自營商的選擇權其實做得不錯，反而外資七月開始才比較積極現貨買超。
所以這一波空頭，外資反而沒有像自營商選擇權這麼積極。自營商是六月剛換完倉、轉七月合約時，就開始積極操作。
所以自營商的選擇權非常重要，尤其當自營商選擇權與外資選擇權「對做」的時候，要尊重金額大的一方。
如果兩者是同方向的，就擺明是在欺負散戶。那也只能尊重他們，畢竟他們是老大。
同學問甚麼是換倉？老師這裡稍微解釋一下，我們都知道期貨是一種合約，所以會有有到期日的規定。
例如台指期可以交易的有 6 個合約， 3 個連續月跟 3 個季月；以今天 9 月 22 日來說， 3 個連續月就是 9 、 10 、 11 月，再往後 3 個季月就是 2 、 5 、 8 月，所以會有這 6 個合約。
換倉的意思就是指 1 月的合約到期後換成 2 月的合約繼續持有部位：假如我有 1 口 1 月台指多單，換倉到 2 月就是賣出 1 月台指再買進 2 月台指的意思。
那實際操作是怎麼樣的情況呢？
(1)賣出 9 月台指合約、買進 10 月台指合約。
(2)買進台指 09 – 10 月價差單。
前一種大家應該很好理解，不過第二種就有些難度，最主要大家對於價差單沒甚麼認識的關係。價差簡單來說就是2個商品的價差，商品的名稱顯示：『標的商品-近月合約-遠月合約』。
假如說台指 09 – 10 的報價是負的，表示台指 10 月合約的價格比 9 月合約低。操作起來比起第一種來的複雜，不過好處是用價差單轉倉的成本損失比較小：假設你有多單要『立即』轉倉，就能省掉不少成本。
在開始之前，要先知道市場的真相！
期貨的籌碼真相：
外資的台指期未平倉口數從 2020 年四、五月起，參考性就時有時無。
前陣子爆增五千多口，來到四萬一千六百口，隔天行情真的衝上去。
然而下個週一卻大減了五千多口，一早開盤就往下了，表示他在期間拉上去就獲利了結，甚至再把它低接起來。
所以外資的台指期籌碼最近未必有參考性。
未平倉量是什麼？
這是指某特定市場在某交易日結束時，多方所持有或空方所拋空的契約口數，代表市場當時所存在的契約口數，未平倉量等於多頭的總部位或空頭的總部位。
在股票市場中，只要公司繼續掛牌，它的股票就可以繼續交易。在另一方面，期貨與期權則是屬於未來交割的契約，它們的交易將終止於某特定時間。
不過期貨或期權的買方與賣方，假使希望接受交割或進行交割，必須等到第一通知日（選擇權未必完全如此，但指數選擇權大多是如此）。這段等待期間可以確保多頭與空頭的契約口數一定相等。
未平倉量增加代表多／空雙方的衝突更加尖銳，既有的趨勢將繼續發展，未平倉量在價格漲勢中增加，多頭可以加碼（ A 點與 D 點）。
未平倉量持平，顯示輸家進場的意願不高，既有的趨勢開始老化。應該獲利了結或調緊停止價位（ B 點與 E 點）。
未平倉量下降代表贏家與輸家紛紛離場，趨勢即將結束，缺乏燃料，火勢無法持續。未平倉量在明確趨勢中下降，這是趨勢即將反轉的訊號。
安盛老師的原則是：同方向且增加三千口以上，比較有參考意義。
最近看外資台指期的籌碼時務必留意！
收盤的權值股若大賣，隔天會大漲。
因為現在有「盤後盤」交易，像現在美股達高點、科技類股頻頻創新高，可謂「越夜越美麗」。
夜間盤是個保障，若有時間可以多觀察它，進而找到最適合自己的交易時段。
這裡在補充說明一個權值股知識，我們台灣股市指數全名是台灣加權股價指數，是依各個上市公司的市值來計算權重，之後乘以基準指數算出來的數字。
那麼權值越重的公司股票代表市值對於市場價值佔額比重越大，因此漲跌大大會影響市場的漲跌，所以被稱做”權值股”．
大家都知道一家公司的市值是它的股價（每股市價）乘以它的股本（公開發行的股數）。
要成為權值股的必定二個要件，一是股本要大，二是股價要高，缺一都不可。像是現在台灣第一權值股當然是台積電，緊追其後的是鴻海，金融類股第一的是國泰金，統一則是落居十三名。
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