在本篇文章中將介紹關於年化標準差的一些要點，教你如何用年化標準差來評估自己的投資，還有提供你其它的評估指標，使你能更精準地衡量績效與風險。
評估績效、風險是一件十分重要，但卻常被投資人忽略的事情，許多投資人都用感覺、絕對報酬等來評估自己的投資狀況，這對於投資人來說是件不理性且危險的事情。
事實上，我們應該利用「年化標準差」來評估自己的投資風險與績效，賺很多錢並不是最厲害的，而是承擔較低的風險，卻能賺到更多的錢。
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要點一、什麼是年化標準差
年化標準差是用來衡量標的年化的價格波動大小，標準差的統計意義在於測量數值的離散程度，當價格波動越大，則代表行情走勢的不確定性越高，會使得投資的潛在風險提升。
通常年化標準差越小，就代表你的投資商品越穩定，不過年化標準差會跟報酬率一起看，概念類似風險報酬比率，你在投資時，得要衡量獲利是冒著多少風險而來，而不是一昧追求絕對報酬。
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要點二、年化標準差評估績效的優缺點
| 優點 | 可以藉由年化標準差來估算標的潛在的波動與風險為何，當有風險的參考值之後，投資人可以針對資金控管、預期績效等做較完善的投資規劃與決策，也有機會能夠提前避開可能遭遇的風險。 |
| 缺點 | 雖然可以藉由年化標準差推估出波動風險，但投資市場的變化無法完全被精準預估，有時候會產生超過 2、3 倍標準差的低機率事件，如果你完全仰賴年化標準差，而沒有做額外的避險，那很有可能會產生大幅的虧損。 |
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要點三、其他評估指標
Beta 值：
Beta 值則代表標的相對於指數的波動幅度，如果 Beta 值為 1 ，就大表大盤漲多少，標的就漲多少，如果 Beta 值為 2 ，就代表大盤漲 1 % ，標的會漲 2 % ，如果 Beta 值趨近於 1 ，就代表這個標的較少有超額報酬。
夏普比率：
夏普比率就是在衡量投資組合在 1 % 的風險下，能得到多少報酬的比率，架設有個投資組合的夏普比率是 0.4 ，就代表在承受 1 % 的逼動下，長期可以獲得 0.4 % 的報酬。
夏普比率的計算公式 = （報酬率 – 無風險利率）再除以標準差
所以夏普比率越高，就代表在一定程度風險內的報酬越高，如果把兩個標的用報酬率來比較是不太合宜的，運用夏普比率，我們就可以從風險的角度去衡量報酬。
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結語：用年化標準差評估投資，以量化取代感覺
用感覺做投資是大忌，因為你可能會不斷地陷入美好的幻想之中而不自知，最好的方法是找到客觀的指標來評估你的交易績效與風險。
透過年化標準差、夏普比率等指標，你可以較精準地去評估自己的投資狀況，使你能夠做出更高品質、高獲利預期的決策。
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相關新聞摘錄：
「過去投資人熱愛高殖利率股票及高股息ETF產品，但現在愈來愈多人發現，納入『低波動』因子的高股息產品，在市場陷入熊市時能讓人睡得安心，此從檢視波動度的年化標準差可證明，以近3年數據為例，大盤年化標準差在20％以上，但高息低波產品約12至14％，尤其配息表現迷人，很適合作為長期核心配置。」經理人說。
在配置上，若投資人手上沒太多金融股，又想納入金融股來平衡投資配置，能以FH富時高息低波及國泰股利精選30這2檔ETF為首要考量；若金融股不是考量重點，那麼建議以元大高息低波為首選。
整體而言，配置高股息ETF的最終目的，就是要打造源源不絕的現金流，當然最好能一魚三吃，有穩健配息、有成長性、又有讓人安心的波動度，才能真正達到細水長流的投資目標。
-出自 ETtoday 新聞雲 3 重點篩選賺配息又賺價差 台股高息 ETF 大盤點
參考資料
