初入股海的投資新手在進行投資決策時，常常不自覺的陷入追漲殺跌的方法中，卻不知這樣一味認為漲的就會繼續漲、跌的就會繼續跌的投資方法，只是受到「熱手效應」的心理偏誤影響。
這篇文章將從何為熱手效應開始探討，進而說明它如何影響投資人的投資決策，以及應該如何避免受到影響而虧損，掌握獲益關鍵。
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什麼是熱手效應？
所謂的熱手效應，就是指當一件事情一再發生，人們就會預期他會繼續不停地發生，彷彿自己在這件事上找到了什麼規律，而不是自然的隨機事件結果。
球場上的熱手效應
熱手效應最常見的地方，是來自於運動場上。不管是在街邊球場鬥牛的學生，到在殿堂級場地比賽的專業運動員，都能常常聽到球員們形容自己「手感很熱」、「狀態很好」，而他們的表現也往往能證實他們的說法，在籃筐中是一球一球的進，彷彿真的進入無人之境。
經常獲得勝利的隊伍成員以及他們的教練，也常常在獲勝之後的得獎感言中表達出「熱手球員」的重要：想要獲勝，把球給到熱手球員的手上就對了！
在教練規劃球員的訓練以及比賽的方針之中，甚至有特別研究，在怎麼樣的情形容易讓球員進入熱手狀態？又要怎麼維持？而在應對敵方熱手球員時，球隊教練也常常選擇加派防守人員，避免被過度得分，增加比賽壓力。
熱手效應在球場上是如此受到重視，甚至作為行之有年的作戰方針，然而，它是否得到過科學驗證？科學家們是怎麼說的？
熱手效應的實驗
1985 年，來自康乃爾大學的湯瑪斯·季洛維奇、史丹佛大學的羅伯特·瓦隆和橡皮擦計畫一書主角，行為心理學家阿莫斯·特沃斯基三位研究者曾在共同研究後提出：熱手效應並不存在！
他們表示，這就像擲硬幣一樣，不過是連續的獨立事件，而人們只是在獨立事件連續產生相同結果之後，認為自己找到其中規律，進而能夠、或認為它會繼續發生。
在被科學家公開表示熱手效應不過是無稽之談之後，球員與教練們也紛紛做出了回應：誰在乎這些白痴科學家說了些什麼？白癡才不把球傳給熱手球員！
顯而易見的，在運動員的圈子中，熱手效應的概念還是根深蒂固。就連學者的圈子中，也有眾多研究人員在爭論，試圖自行發起研究來推翻這個研究的結果，爭執至今仍然沒有定論。
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熱手效應如何影響我們的投資決策？
順勢交易，追漲殺跌
而在投資人進行投資決策時，其實也常常受到熱手效應的影響，進而做出不理性的決定，間接的導致了虧損，甚至賠上身家。
最著名的，就是在股市行之有年的「順勢交易法」，換句話說，就是追漲殺跌。
日本著名的散戶之神 cis 也曾說：「上漲的股票就會一直漲，下跌的股票就會一直疊。順勢操作就對了！千萬不要在回檔時買進，或是預測市場的逆轉，那是與市場做對的行為。」
或許對於有經驗的操作人來說，順勢交易方法，是他們透過經驗累積所得出的致勝祕方。但若是沒有經過大量的練習與學習，嘗過失敗、虧損，透過諸多細節來完善自己的交易方法，只知道追漲殺跌，就容易陷入散戶們最大的痛：買在最高點，賣了就開始反彈。
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投資決策應來自於理性分析與事實導向
作為一個新手，若是只知道上漲的股票就會一直漲，就急匆匆地入場，想要以此投資致富、財富自由，終究是不現實的，只不過是自認為掌握到了這個趨勢，就是掌握到了財富密碼。
順勢交易不是問題，問題的癥結是來自於不成熟的投資決策。追漲殺跌的投資決策能成功，靠的決不是一次兩次僥倖的成功，而是廣泛學習、多次練習。
透過系統性的學習，練習如何制定合理的投資決策，並設定好止盈止損策略，長久地在市場中打滾，才能真正掌握到市場更多細微的徵兆，進而真正做到預測市場，在金融市場中勝出。
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花1萬5也能抱台積電！ 30年股海老手：怎麼買「看這指標」
護國神山「台積電」（2330）是台灣半導體的龍頭，許多投資人想要參與，卻又擔心台積電股價高達630多元，會不會買在高點？也有人認為，大盤連續兩年多頭，今年還會有高點嗎？對此，新光投信董事長劉坤錫從過去經驗分析：「今年選大盤不如買台積電。」
《小資致富術：用主題式ETF錢滾錢》作者陳重銘表示，他抱了台積電快30年，公司體質健全，獲利穩健，今年資本支出可能衝高至420億美元，產能依然供不應求，「這種股票我當然是續抱，順便逢低加碼。」
今年是否可投資台積電？劉坤錫回溯過去10多年，有三次大盤連漲兩年，第三年台股大盤指數下跌，然而，台積電卻是正報酬。
－摘自Etoday新聞雲
為什麼每次股票買在高點？釐清投資因果關係
還有很多人也喜歡「逢低加碼」、「越跌越買」？在我們看來，這也是犯了因果關係上的錯誤。
例如，看到某外資產業報告說A要有爆發性產品上市，如果預計隔年第一季上市，今年第四季就會開始出貨，也就代表如果台廠的相關供應鏈有接到訂單，股價會有所表現。但是很多人只接收到「一定接到訂單」的訊息，而忽略「如果有接到訂單」這件事，看到相關台廠供應鏈低檔就買進，然後就被套牢。
這中間的問題出在，因果關係中的「因」雖然出來了，但「結果」還沒發生。事實上，相關台廠可能根本就沒接到訂單，股價自然不會向上長，便發生市場上很常看到「越跌越買、越套越深」的狀況。
釐清「因果關係」後，就可以知道其中有個重點—是否實現。從上面例子來看，當我們看到某外資的產業報告，裡面提到明確的時間點，但其實這時候的我們還在所謂的「因」中，如果哪天這個「因」被實現了，就會變成投資上非常重要的轉捩點。也就是說，「誰有接到訂單」在今年第四季是看得出來的，而這就會是是否進場的重要判斷指標。
－摘自聯合新聞網
