本文將與你分享關於非理性決策的注意事項，當你了解這些非理性決策的成因與應對方法後，就能以較理性的態度去因應市場變化。
經濟學在假設人的行為時，預設人的經濟行為是理性的，可是實際上人的經濟行為卻是非理性的，這些「非理性決策」是造成市場異常波動與不可預測性的主要原因。
而非理性決策的成因，則是因為人跟經濟環境互動時產生不同的情緒與反應，這些個人化的心理反應，使人們沒辦法如實地依照經濟理論來行動。
注意事項一、什麼是非理性決策
數位諾貝爾經濟學獎得主理查．塞勒、康納曼在研究指出，人的決策過程並非如傳統經濟學所假設的理性，而是一連串感性、非理性的決策。
這些非理性的決策可能源於恐懼、貪婪或是過往的成長背景及文化影響等等，所以我們不能以單一、簡單的觀點來歸因交易者所做的決策，而是要以更多不同的層面來檢視我們的決策。
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注意事項二、非理性決策對投資的影響
決策的結果較難複製
非理性決策的投資者有一個明顯的缺點，就是投資的結果較難複製，因為他在決策的過程中有可能是靠感覺來調整投資的策略。
而每個週期的投資環境與價格波動都不盡相同，非理性的投資人可能會因為不同的行情而產生各種非理性的反應，這也使得交易會變得沒有一致性、無法複製。
為了感覺良好而做出低品質決策
有時候非理性的投資人只是為了要避開不舒服的感覺（例如恐懼、沒自信等等），所以做出一些低品質的交易決策（過早停利、一直凹單）。
這些低品質的交易決策很有可能會使投資一直無法獲利，更嚴重的狀況還有可能產生超額虧損。
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注意事項三、如何避免非理性決策對投資的影響
使用量化交易策略
隨著金融科技越來越進步，越來越多的投資人採用量化交易的方式，克服非理性決策對於交易的影響，量化交易策略主要採用客觀的交易訊號，避免交易者過度主觀的感覺而亂下單。
透過第三者管控
許多金融機構為了避免交易員的非理性決策，通常會設立風控部門來管制交易員的決策、風險承受及資金管理等等，這樣交易員可以較專注在行情的訊號與交易計畫的執行上，而不會過於受到非理性的情緒干擾。
一般投資人則可以用寫下交易計畫，或是建立投資群組、尋求投資導師的方式，讓你的交易計畫能夠被訂定下來，並藉由「他律」的方式，避免你的非理性決策。
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結語：非理性決策會大幅影響交易，應建立具一致性的交易系統
如果投資都靠感覺做決策，很容易會讓交易的結果十分不穩定，這些非理性的決策會大幅影響你的交易獲利成效。
所以投資人應該要建立一個具有一致性的交易系統，透過客觀的訊號與數據來檢討自己的交易，這樣才可以打造一個能夠複製獲利的方程式。
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相關新聞摘錄：
（1）
莫非定律（Murphy’s Law）說，凡是可能會出錯的事，就會出錯。股票投資人在拿捏進場時機時，往往有這種感覺，老是擔心會在大崩盤前進場投資。作為退休金的長期儲蓄者的優點，就是買進的股票會分散在各種股票市場的環境下。
絕大多數的投資大眾，都不會第一次進場就投入一大筆資金，除非老爸老媽超級有錢，要不就是繼承了大筆遺產。你會定期從薪資中撥出一筆錢來投資，或者在固定日期從銀行帳戶提撥一筆錢，一步一腳印地累積財富。
這種平均成本法會分散在不同時間點，有時在股市頻創新高時買進，有時在股市大跌時買進，有時則是介於兩者之間時買進。如果你像這樣規律地投資，代表有時花相同金額會買到比較多股（當市場下跌），有時則是買到較少的股數（當市場上漲）。
這個策略最重要的在於，乖乖買就對了。試圖精算買股的時機點，到頭來反而不盡人意，因為股市漲跌如賭博，沒有人一直都是贏家，哪怕你只在市場下跌時買進；換言之，「買低賣高」的古老投資建議，結果並不如預期。
財經作家馬奇烏利（Nick Maggiulli）進行了一項研究來測試上述理論，他比較了兩種買股策略，一種是簡單法，一種是神算法。第一種策略是 40 年間每個月固定投資 100 美元（經過通貨膨脹調整）到美國股市，我們稱此為簡單的投資策略。神算的策略則是完全不合乎現實，它假設你只在股市兩個空前高點之間的絕對低點才投入 100 美元，因此，這不光是逢低買進的策略，而且還是在每個週期的市場底部買進。
結果，哪一種做法勝出？
答案是，簡單投資法竟然擊敗神算法，從 1920 年代起，勝利的比率高達 70％；神算策略錯過了市場最低點，使勝率從 30％掉到僅剩 3％。再加上，沒有人厲害到能在每次空頭市場的底部或接近底部時進場，這就是即使兔子的速度像博爾特（Usain Bolt）那麼快，烏龜還是贏得比賽的緣故。馬奇烏利的結論是：「即使是上帝，都贏不了平均成本法。」
簡單法能打敗上帝，是因為有規律的投資，長期下來會讓存下的錢有更多時間成長。老是試圖在市場低點投資，代表了在場外觀望，並且錯過優渥的股利和市場增值，加上股市在經過一段時間後，上漲的機會多於下跌，如果想算準買點，可能得等很久，才會遇到較好的進場時機。
平均成本法有時會讓你買得比較貴，有時比較便宜；有時你在股票價值被低估時買進，有時在高估時買進，唯一要緊的是繼續買，如此一來，你就不會受制於任何一個時間點。從這個角度來看，股市波動不再是敵人，而是朋友，能讓你在不同市場環境的不同價位上取得平均值。
作為一個淨儲蓄者，你應該樂見股市三不五時跌一下；未來還有幾十年的年輕人，每天晚上睡覺前應該祈禱股市下跌。
唯一要緊的是繼續買。
繼續買，尤其在股票下跌時。
還有一件事值得一提，那就是整體而言，股市虧損並不是永久的；唯一永久的虧損，是當你恐慌出售的時候。
這種思維方式很容易受群眾心理所左右，不過，這時候心戰喊話倒是挺有用的，因為在股市出現壓力的情況下，人不會依理性行事。有時你必須哄騙自己繼續待在場上，因為當股價激烈變動時，賣股的誘惑也會大增。
說服自己多存一點，會比大部分的人想像的還有用，因為光是知識，絕不足以改變你的行為。
－出自 天下雜誌 為什麼不該等「跌到最低點」再買股票？理財專家實測：定期定額更賺錢
（2）
專家分析，許多人都曾面臨相同的「非理性投資」情境，因為內心的恐慌情緒，導致情緒判斷凌駕於理性行動，事實上，克服這類矛盾，得先找出心理偏誤、透過方法練習有效達成。
世新大學財金系副教授郭迺鋒點出，投資人在市場下跌時，容易受非情緒影響，導致非理性投資、進而打亂原本投資的計畫，「非理性投資」主要闡述當投資人下決策時，經常受「倖存者偏差」、「從眾」等眾多心理層面擾亂，這也是散戶投資失誤常見的2種原因。
散戶常見錯誤1：倖存者偏差（survivorship bias）
投資人容易選擇接收「以偏概全」的資訊或思維模式，放大贏家的成功案例、忽略失敗輸家的慘痛教訓，是一種常見的邏輯謬誤，稱作「倖存者偏差」。郭迺鋒表示，投資人在入市前，經常聽信他人強調「投資可獲利幾倍的高報酬」，相反地，卻忽略高風險或投資失利的可能性。
「投資人選擇搜集有助於投資成功面向的資料，但跳進股市後，往往結果是迎接災難、鎩羽而歸，這是散戶的偏誤」，他說。
要想克服倖存者偏差的方法，練習凡事「壞消息先行、好消息存疑」。郭迺鋒說明，例如他自己會養成先聽壞消息、再聽好消息的習慣，且當聽到好消息時，經常提高警覺、抱持存疑態度，如此亦可避免當市場上，一有風吹草動時輕易打亂投資計畫。
散戶常見錯誤2：從眾效應（Bandwagon effect）
隨著年輕股民勇闖股市，躍躍欲試當沖交易，金管會主委黃天牧日前示警，年輕人的投資行為是一種「錯失恐懼症」（FOMO，Fear of Missing Out），指在社群活絡的網路世代，人們經常恐懼錯失重大資訊或機會。投資市場上，年輕股民擔心沒跟上投資熱潮，因此別人買跟著買，一股腦蜂擁入市，換言之，形成一種「從眾效應」。
郭迺鋒說，巴菲特曾說「投資最大的風險是不知道自己在做什麼」，投資成功僅有兩條路，第一個解讀知識、第二是紀律執行。紀律投資與增加金融知識同等重要。
他進一步指出，普遍性心理偏誤是人性，自我控制不足形成偏誤，除了靠養成習慣改善，也可藉由外在力量，例如善用投資ETF（被動式指數基金）分散風險、零股定期定額投資法、共同基金等都是解方。
-出自 YAHOO 新聞 台股大震盪 賠錢的人常見「2大特點」
參考資料
