你知道什麼是「零風險偏誤」嗎？為何學習投資風險需要了解這個常見的認知偏誤呢？
本篇將會介紹這個心理偏好的形成背景以及我們該如何避免被偏誤左右決策，希望能幫助你在做投資決策時有更全面的審視標準。
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首先，先試著想想看，假設今天有兩個類似的產品在你面前：
A)CP值較高，但沒有很好的退貨政策
B)價格較高，但提供30天退貨保證
你會選擇哪一種？
如果你選擇了B，那其實就跟大多數人一樣，傾向於選擇較貴但購買風險較低的選項。
會做出這樣的抉擇，其實是因為人們對於「絕對確定性」的偏好，即使退貨發生的可能性小於1％，我們仍會感受到壓迫，並設法避免風險，甚至追求0％風險。
而這樣的心理，就稱為「零風險偏誤（zero risk）」，這點大幅度影響的我們投資時候的決策偏好（投資風險偏好），同時可能導致因小失大！
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什麼是零風險偏誤？
零風險偏誤是一種認知偏誤，在這種偏誤中，人們會傾向完全消除一種風險，甚至在抉擇時，往往尋求風險最低甚至零風險的事物，而錯過其他更妥善的處理方式或資源。
為什麼人們會有零風險偏誤？
就跟許多認知偏誤一樣，零風險偏誤是一種心理捷徑。人們會選擇較少努力程度和不確定較低的選項，以減少認知壓力，而非耗費大量的時間和精力計算最佳解決方案。
在行為經濟學中，康納曼和特沃斯基提出的展望理論（prospect theory）可以幫助解釋零風險的誘惑。該理論提出「大多數人對損失比對收益更敏感（損失效應）」，透過完全地迴避風險，正消除了損失的可能性，這可能會令大多數人感覺比較放心，以至於不做出冒險選擇。
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零風險偏誤如何影響我們的決策？
在我們做決策時，很可能會因為受到確定性的誘惑，而沒有真正理解投資風險事件的發生機率，進而錯誤地選擇了一個次優的選項。
就像一項研究中指出，當人們面對降低風險從 5% 到 0% ，或從 50% 到 25% 時；多數人都選擇了前者，儘管後者所降低的比例，遠大於前者。
這也顯示了當人們在做決策時，會寧願選擇完全消除風險，而非保留部分風險，但減少整體風險。
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投資如何避免零風險偏誤？
如果想要避免投資時受到零投資風險偏誤的影響，你可以試著在每次的決策過程中，都停下來思考看看自己對選擇的偏好，是否受了恐懼或害怕損失的情緒所影響，評估看看另個抉擇是否實際上是比零風險更好的選項，就能幫助自己更理性的做出好選擇。
正視投資風險：選擇加入無風險戰場，反而可能面臨更大危機
其實上述的情況，正可以類比到我們在選擇要不要加入投資市場時，所害怕面臨的風險。
不少人在猶豫要不要加入股市投資時，可能會想「真的有這個必要冒這個險嗎？存定存也可以慢慢累積吧。」
但其實根據近十幾年來的台灣銀行的存款利率顯示，原本 90 年代還有 4.9%的利率，到 104 年已下降到 1.245%，在 15 年間跌幅將近 75%，存在銀行的存款也隨著時間增長購買力持續下降。
在現在高通膨、高物價、低薪資的時代，一般上班族的薪資往往是趕不上通貨膨脹的速度的，如果你持續選擇把錢放在銀行做零風險的儲蓄，短期看確實規避掉了加入投資市場的風險；但長期來看，你可能會未來面臨無法負擔生活基本開銷的危機。
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投資的目的：在可承擔投資風險內，實現財務目標
投資的目的是要增長財富和保存購買力，而在可承擔的投資風險內進行更理想的財務規劃，將能幫助你在未來實現財務目標與財務自由及提早退休等目的。
或許剛開始準備加入投資市場的你，可能還是會對風險控管感到擔憂。這時，可以試著先從風險較小的債卷或基金慢慢累積自己的財富，一步一步拓寬自己的風險接受度。
當然，除了不逃避風險的同時，也要培養正確的投資觀念、養成良好交易習慣，才能減少虧損，如果你希望系統性、有策略的學習投資知識，擁有豐富經驗的老師將會是個好選擇！
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