接下來的文章中，會帶你認識期貨風險指標的重點，並教你辨識期貨的風險，以及如何避免風險，讓你可以在期貨市場長期生存。
期貨不像股票採用交割帳戶做交割，有多少錢就買多少股票，虧損的上限也僅限於交割帳戶內的金額，因為期貨採用的是保證金的交易。
所以期貨是有可能產生超額虧損的，因為當價格快速變動時，高槓桿會讓期貨交易者產生較多的虧損，使得帳戶暴露在風險之中。
為了避免這樣的情況產生，主管機關訂定期貨風險指標，讓期貨交易商為交易者的風險把關，當交易者的帳戶低於風險指標時，交易商可以強制沖銷部位。
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重點一、什麼是期貨風險指標
期貨風險指標怎麼計算？
風險指標的計算公式為權益總值 / 未沖銷部位所需要的原始保證金。
所以當你的期貨部位持續虧損造成權益數下降，就有可能會低於 25 %。
當你低於 25 %時，期貨商就會強制代為沖銷你的部位，避免你因為沒有及時停損，而產生整體帳戶的超額虧損。
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重點二、期貨有哪些風險
期貨保證金會被追繳主要有兩種情況：
| 留倉風險 | 期貨交易交易留倉時很容易會遇到隔日的價格跳空（向上或向下），這個時候很有可能一下子就會讓期貨的交易部位快速超過風險指標，讓交易者無法反映，而被強制平倉。 |
| 盤中價格快速波動風險 | 當期貨盤中交易遇到一些較極端的事件（大選、政策宣布等），很有可能造成價格快速的波動，進而帶動一連串強制平倉的連鎖反應，讓價格往更極端的方向邁進，這時候也會產生極大的風險。 |
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重點三、要如何避免期貨風險
多放保證金
在期貨帳戶裡多放保證金絕對是資金控管最直接的方法，當你的保證金變成 200 %的時候，你就可以在市場中有更高的風險承受度，也不用擔心期貨商會強制大代為沖銷你的部位。
建立對沖部位
風險對沖是較高階的風險控管概念，藉由建立反向的部位可以平衡掉整體期貨交易帳戶的風險，讓權益數的變動不會變化那麼快。
以期貨為例，當我們在近月做了一個買方的部位，我們也可以同時在遠月做一個賣方的部位，這樣可以鎖住一定程度的風險，讓權益數不會掉太快。
而對選擇權來說，風險對沖的方式可以建立價差的組合單，或是利用其他的組合策略（跨式或勒式）策略來降低整體部位的風險，來避免保證金的追繳。
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結語：留意期貨風險指標，增加交易風險意識
期貨風險指標其實是幫助你控管帳戶的整體風險，對期貨交易者而言，風險是獲利的來源，但也是虧損的源頭，提高風險意識才能在市場中長期生存。
期貨交易者不應該把獲利列為首要考量，而是要透過期貨風險指標來調整交易帳戶內的保證金，如此一來，才能避免不被強制平倉，造成預期外的虧損。
相關新聞摘錄：
（1）
每日收盤結算作業，期貨商會計算交易人帳戶中期貨契約在倉部位損益，並於交易人帳戶權益數中實質收付，且會依據在倉部位的商品，計算所需保證金金額是否足夠。
為降低交易人每日結算之風險，當交易人帳戶風險指標低於約定比率時，該帳戶權益數恐難以應付當日結算時所應支付的損失或保證金的要求，因此期貨商面對風險指標低於約定比率之帳戶，會開始進行代為沖銷作業並將所有未平倉部位全部沖銷，換句話說，期貨商風險管理的底線是交易人帳戶風險指標必須高於約定比率，以確保當日結算作業撥付可順利進行。
期貨市場交易秩序維護、系統風險管理是藉由各種機制達成，事前約定交易限額，當交易人部位已面臨風險，期貨商根據約定採取高風險帳戶通知、要求補足保證金、強制平倉等各種方式，達成風險規避的目的，期貨交易之前，在簽訂受托契約之時，交易人必須清楚權利義務關係，以尋求保障。
-出自 YAHOO 新聞 當風險指標過低 期貨商得以實施代為沖銷作業
（2）
三大風管措施之可動用餘額、高風險帳戶通知及代為沖銷作業在盤後交易時段不太相同。
臺灣期貨交易所推出的盤後交易商品訂有豁免高風險帳戶通知及豁免代為沖銷之規定，期貨商的盤中風險控管三措施中之可動用餘額、高風險帳戶通知及代為沖銷作業在一般交易時段與盤後交易時段會有什麼樣的差異？
可動用餘額之計算在一般交易時段及盤後交易時段均相同
期貨商依規定受託前應預收保證金及權利金，期貨商在檢核委託保證金及權利金是否足夠時，須在盤中計算帳戶之可動用餘額。期貨商在盤中計算權益數，再減掉不可動用金額後之餘額，即為可動用餘額。
這裡所謂的「不可動用金額」包括期貨部位未實現利得、未平倉部位所需原始保證金、委託中保證金及權利金及加收保證金。其中，期貨部位未實現利得指的是期貨契約盤中未實現之利得，因盤中未實現利得會跟隨成交價上下浮動且尚未經過結算，不宜列為可動用之金額。為避免因可動用餘額未即時計算而影響交易人之下單委託權益，期貨商在一般交易時段及盤後交易時段，都會隨時依市價計算並控管可動用餘額。
