若你交易的部位風險較高，本文將與你分享關於維持保證金的的 3 大要點，讓你可以避免強制平倉。
許多交易者都說期貨交易風險很大、操作的難度高，但事實上，大家針對的是期貨本身的交易規則，而不是實際上認為期貨標的不好操作。
因為保證金的制度，讓交易者必須對於自己的期貨部位有較高的風險意識，當維持保證金不足時，很容易就會被追繳保證金，甚至面臨到強制平倉的危險。
後續的內容會告訴你維持保證金需要留意的要點，了解這些要點後，你就比較不容易因為不理解保證金交易而被強制平倉。
什麼是維持保證金
維持保證金就是衡量你的權益數是否不足以建立部位的標準，當你的權益數少於維持保證金時就會被追繳，各商品保證金的要求表可以到期交所查詢，如果持續不足就有可能被期貨商自動平資倉。
簡單來說，當你準備足夠的原始保證金交易期貨時，就會持有一個期貨的交易部位，這個部位的契約價值必須要持續高於維持保證金，假設有個商品的維持保證金是 10 萬，那你的部位就不能虧損到低於 10 萬的價值。
推薦閱讀：保證金交易是什麼？帶你了解保證金交易的優缺點與風險，掌握獲利關鍵！
維持保證金不足會怎麼樣
1.被期貨商追繳
當帳戶的權益數低於維持保證金所需要的金額時，就會被期貨商要求追繳，以台指期貨為例， 111 年 5 月份的台股期貨維持保證金是 141000 ，所以當你的權益數低於這個金額時，就會被期貨商要求追繳保證金。
2.被強制平倉
當你期貨戶頭的風險指標低於 25 %時，期貨商就會強制代為沖銷你的部位，避免你造成帳戶的超額虧損，而產生無法賠錢的狀況。
風險指標的計算公式：權益總值／未沖銷部位所需要的原始保證金
所以當你的期貨部位持續虧損造成權益數下降，又不補足保證金時，就有可能會低於 25 %。
推薦閱讀：2022 最新：期貨保證金懶人包，3分鐘搞懂計算方式！
維持保證金放不夠？如何避免被強制平倉
1.多放保證金
在期貨帳戶裡多放保證金絕對是資金控管最直接的方法，當你的保證金變成 200 %的時候，你就可以在市場中有更高的風險承受度，也不用擔心期貨商會強制大代為沖銷你的部位。
2.建立對沖部位
風險對沖是較高階的風險控管概念，藉由建立反向的部位可以平衡掉整體期貨交易帳戶的風險，讓權益數的變動不會變化那麼快。
以期貨為例，當我們在近月做了一個買方的部位，我們也可以同時在遠月做一個賣方的部位，這樣可以鎖住一定程度的風險，讓權益數不會掉太快。
而對選擇權來說，風險對沖的方式可以建立價差的組合單，或是利用其他的組合策略（跨式或勒式）策略來降低整體部位的風險，來避免保證金的追繳。
推薦閱讀：資產配置投資策略有哪些？帶你了解 3 種增加報酬、降低風險的投資策略
結語：了解維持保證金的金額，才有辦法設定交易風險
資金與風險管理是交易最重要的一部分，這個前提是你要能夠界定出風險的範圍，其中一個重要的參考指標就是商品的維持保證金。
透過了解商品的維持保證金，你可以訂定出自己的風險下限值在哪裡，並依此做好自己的資金控管，避免爆倉產生超額虧損。
推薦閱讀：你聽過資產分配嗎？讓你平衡報酬與風險的最佳策略！
相關新聞摘錄
正常情況下，交易人帳戶權益數低於維持保證金，期貨商會以電話、簡訊、符合電子簽章功能之電子郵件或其他交易人指定的方式對交易人發出盤後保證金追繳通知。當交易人沒有消除保證金追繳通知，且沒有自行平倉、補足保證金的話，就會被「斷頭」，即期貨商執行代為沖銷作業。
在本案中，期貨商於 2018 年 2 月 6 日上午 9 點 06 分 29 秒才寄發補繳保證金簡訊通知范先生，范先生則是在上午 9 點 06 分 30 秒才收到簡訊，簡訊內容為「您國內帳戶權益數已低於部位所需維持保證金，請儘速補足至原始保證金並隨時注意權益數變化，當風險指標低於 25 ％時，○○期貨將開始執行代沖銷程序」。
但是，期貨商早在當天 8 時 56 分 39 秒即執行范先生帳戶之代為沖銷作業、強制平倉，換句話說，期貨商未確認完成高風險客戶通知作業，即執行范先生帳戶之代為沖銷作業。
－出自 雅虎新聞 期貨商未通知就強制平倉 法院判定客戶免賠？
參考資料
