在本文的內容中會提及一些股市泡沫的特點，使你了解股市泡沫的成因，還有如何避開股市的泡沫，並告訴你股市泡沫真的發生時你該做什麼？
在空頭行情來臨時，常會聽到許多財經專家在喊「股市泡沫」，那究竟什麼是股市泡沫呢？
股市泡沫是指市場的價格走勢跟基本面產生嚴重的脫鉤，基本面的狀況沒有改善，但是價格卻因為熱錢等因素不斷上升，最後到達價格臨界點時會破滅，產生大幅市場價格回落的硬著陸現象。
特點一、股市泡沫的成因
| 市場熱錢產生的資金浪潮 | 近年來最有名的資金浪潮莫過於美國的 QE 政策（貨幣量化寬鬆政策），當美國中央銀行決定透過印鈔、擴增資產負債表等方式刺激經濟，大量的貨幣從央行釋放，流竄到各個資產當中。 |
| 投資人非理性預期、貪婪 | 股市泡沫的另外一個成因是投資人的非理性預期，因為投資人對行情只有貪婪的想像，沒有對景氣回檔產生恐懼，使得價格直線性上漲，沒有基本面的支持。 2000 年網路泡沫風暴是典型的投資人非理性貪婪行情，任何只要掛上 . COM 的公司都會瘋狂的上漲，可是到最後追價的力道跟投資人不足時，很容易會遇到股市泡沫的崩盤行情。 |
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股市泡沫特點二、怎麼避免股市泡沫
投資人
如果要避開股市泡沫對於資產的衝擊，最好的方式是透過分散投資、建立資產配置，以降低投資組合的風險，避開價格大幅回檔時所造成的超額虧損。
建立投資組合最好的優點就是可以平衡投資的風險，有些投資商品的價格上漲幅度大，但是相對價格波動風險也比較高，當加入低波動風險的商品（例如債券）時，可以平衡整體投資組合的風險。
政府機關：
政府機關為了防止股市邁向泡沫化，通常會採用緊縮的貨幣政策，央行會透過升息等緊縮貨幣的方式，來抑制高居不下的通貨膨脹率、消費者物價指數等等，希望能夠適當抑制股市投機氣氛。
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股市泡沫特點三、股市泡沫來臨時該做什麼
減少花費、緊縮支出：
如果很不幸遇到股市泡沫，首先要做的是降低家庭的支出，因為股市泡沫化可能會使經濟不景氣，甚至發生大幅裁員的狀況，所以必須保留好可用的資金，以因應各種金融的困境。
2. 積極找尋逢低佈局時機：
除了節省開銷以外，我們也要找尋適當的時機逢低買進過度被低估的股票，通常危機來臨時，也是轉機的到來，就像巴菲特所說：「我們要在別人恐懼的時候貪婪，在別人貪婪的時候恐懼」。
股市泡沫發生的時候，有許多具有基本面的股票，也會面臨到系統性風險的價格修正，這個時候可以針對這些股票做佈局，未來景氣復甦時，將會有一段可期的漲幅。
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結語：千萬要留意股市泡沫，未雨綢繆才是財富自由的捷徑
股市不可能持續且瘋狂的上漲，當非理性的繁榮來得太快時，投資人務必要小心貪婪情緒、資金氾濫所形成的股市泡沫。
在市場中不是看你能賺多快，而是看你在行情不好的時候如何守住這些錢，所以當股市泡沫的跡象出現時，應該要未雨綢繆建立資產配置，才能再下次反彈時找到財富自由的捷徑。
相關新聞摘錄：
（1）
由於加權指數自去 (2022) 年 10 月底低點 12600 點反彈至 3 月初 15900 點，累計漲幅已超過 25%，台股目前評價並不便宜，加上美國接連發生中小型銀行倒閉潮，經濟衰退風險提高，呼籲投資人維持防禦型操作，有耐心等待更好的買點。
在企業獲利持續下修的情況下，台股預估本益比由 10 倍躍升至近期的 16 倍，而金融海嘯以來，台股本益比超過 16 倍以上的時間並不多，僅占 20%，且普遍發生在聯準會撒錢或股市泡沫營造的階段。
因此，現階段在歐美央行維持緊縮政策下，台股並不存在評價繼續拉升的條件。
若從基本面來看，凱基認為，儘管美國本波中小型銀行倒閉潮不至於演變成下一場雷曼風暴，但卻會引發銀行、企業和個人開始進行資產收縮，進而導致經濟出現收縮甚至衰退的疑慮升高。
不過，由於中小型銀行倒閉潮已大幅引發金融市場的波動，凱基預期聯準會 3 月僅升息 1 碼，而 5 月可能在金融市場波動平緩後再升息 1 碼，之後停留在 5-5.25% 並維持到景氣有衰退跡象再降息。
凱基建議投資人，此刻應增持現金或採取防禦型操作，待基本面於下半年真正落底後，再轉為積極型操作。
-出自 YAHOO 新聞 凱基示警台股「不便宜」 籲採防禦型操作
（2）
零售巨頭財報悲觀牽動市場恐慌情緒，美股周二（21日）重挫，道瓊工業指數暴跌近700點，科技股那斯達克指數跌2.5%。有「加拿大巴菲特」之稱的投資巨擘瓦薩（Prem Watsa）警告，科技股估值比網路泡沫時期更加離譜，預期未來將大幅下挫。
商業內幕報導，瓦薩是楓信金融控股（Fairfax Financial）創辦人兼執行長，楓信金融是一家涉足汽車、健康和企業等保險業務公司，持有逾數十億美元股票投資組合，被稱為「加拿大的波克夏海瑟威」。
瓦薩在楓信金融控股的電話會議上指出，價值股對比成長股（尤其是科技股）估值從未如此極端，甚至超過2000年網路泡沫時期。他預料，隨著經濟逐漸正常化，價值股將脫穎而出。
瓦薩表示，雖然公司持股目前被嚴重低估，但他預期情況會出現反轉。他舉例，以史為鑑，未來還會有更多的事情發生，那斯達克指數在2000年之後幾年間腰斬再腰斬，楓信金融的投資組合則在2000年至2002年漲了一倍，反觀當時美國主要股指大幅下挫。
-出自 YAHOO 新聞 美股一夜崩近 700 點！「加拿大股神」曝科技股慘了：超越網路泡沫
參考資料
