非系統性風險是特定公司或行業獨有的風險。它也被稱為非系統風險、特定風險、可分散風險或剩餘風險。在投資組合的背景下，非系統性風險可以通過多元化來降低——而系統性風險是市場固有的風險。
理解非系統性風險
非系統性風險可以描述為公司或行業投資固有的不確定性。非系統性風險的例子包括市場上的新競爭對手有可能從所投資的公司中奪取大量市場份額、監管變化（這可能會降低公司銷售額）、管理轉變或產品召回。
雖然投資者可能能夠預測一些非系統性風險的來源，但幾乎不可能了解所有風險。例如，醫療保健股的投資者可能意識到醫療政策即將發生重大轉變，但可能並不完全了解新法律的細節以及公司和消費者將如何應對。
非系統性風險的其他示例可能包括罷工、法律訴訟結果或自然災害。這種風險也稱為可分散風險，因為它可以通過充分分散投資組合來消除。1
沒有計算非系統風險的公式；相反，它必須通過從總風險中減去系統風險來推斷。
非系統性風險的類型
經營風險
內部和外部問題都可能導致業務風險。內部風險與運營效率相關，例如管理層未能申請專利來保護新產品將是內部風險，因為這可能會導致競爭優勢的喪失。在 食品和藥物管理局 （FDA）禁止特定的藥物，一個公司銷售的是外部經營風險的一個例子。
財務風險
財務風險與公司的資本結構有關。公司需要擁有最佳的債務和股本水平才能繼續增長並履行其財務義務。薄弱的資本結構可能會導致收益和現金流不一致，從而阻止公司進行交易。
操作風險
運營風險 可能來自不可預見或疏忽的事件，例如供應鏈中斷或製造過程中被忽視的嚴重錯誤。安全漏洞可能會將有關客戶的機密信息或其他類型的關鍵專有數據暴露給犯罪分子。
操作風險與操作以及系統或政策失敗的可能性有關。這些是日常運營的風險，可能由內部程序故障導致，無論是與系統還是員工相關。
戰略風險
如果企業在沒有發展公司產品的可靠計劃的情況下在垂死的行業中銷售商品或服務時陷入困境，則可能會出現戰略風險。一家公司也可能通過與另一家公司或競爭對手建立有缺陷的合作夥伴關係而面臨這種風險，這會損害其未來的增長前景。
法律和監管風險
法律和監管風險是指法律或法規的變化會損害企業的風險。這些變化可能會增加運營成本或引入法律障礙。更劇烈的法律或法規變化甚至可以完全阻止企業運營。其他類型的法律風險可能包括協議錯誤或違反法律。
非系統性風險與系統性風險
投資的總風險是非系統性風險加系統性風險。非系統性風險是特定於公司或行業的風險，而系統性風險是與更廣泛市場相關的風險。系統性風險歸因於廣泛的市場因素，是不基於個人投資的投資組合風險。
系統性風險的類型可能包括利率變化、衰退或通貨膨脹。系統風險通常用 beta 值計算，它衡量股票或投資組合相對於整個市場的波動性。同時，公司風險更難以衡量或計算。
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非系統性風險案例
通過持有不同行業的各種公司股票，以及持有 不同資產類別的其他類型的證券，如國債和市政證券，投資者受單一事件的影響將較小。
例如，一個只持有航空股的投資者將面臨高水平的非系統性風險（也稱為特質風險）。例如，如果航空業員工罷工，他們就會很脆弱。這一事件可能會導致航空公司股價下跌，即使是暫時的。只是對這一消息的預期可能會妨礙他們的投資組合。
通過在其投資組合中增加不相關的持股，例如運輸行業以外的股票，該投資者將分散對航空旅行的擔憂。在這種情況下，非系統性風險不僅會影響特定的航空公司，還會影響多個行業，例如與許多航空公司有業務往來的大型食品公司。在這方面，投資者可以通過添加美國國債作為對股價波動的額外保護，從而完全遠離公共股票。
然而，即使是多元化資產的投資組合也無法避免所有風險。投資組合仍將面臨系統性風險，即整個市場面臨的不確定性，包括利率變動、總統選舉、金融危機、戰爭和自然災害。
＊本篇文章不構成任何投資建議，投資人應多方全面考量資訊，並且先自行判斷風險承受度。
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非系統性風險相關新聞摘錄
陸媒：陸四大國銀占銀行整體系統性風險58%
就估計結果發現，第一，結合財務指標數據，除了各銀行股市波動率風險外，金融機構規模和負債率是導致上述這些銀行系統性風險較大的重要原因，而系統性風險的最主要決定因素是金融機構的MES規模；從此一角度看，管控中國銀行業系統性風險應該從維護銀行股和整個股票市場穩定著手。
－摘錄自MoneyDJ
駁房企系統性風險 中國官方智庫：幾條魚不影響海洋
近期包括恆大、佳兆業和花樣年等房地產企業紛紛傳出財務危機，令外界關注中國的房地產市場是否出現系統性風險。
隆國強在會中否認這種說法，他指中國的房市不是游泳池，而是海洋，「幾條魚出現問題，不會影響海洋」。
－摘錄自Yahoo新聞
