投資可以使用的技術分析工具非常多種，本篇文章將先簡單提及為何技術分析有效，並且分別介紹技術分析最熱門的 2 大理論以及 13 種指標工具，並附上進階的應運資訊，幫助讀者有最全面、最系統化的投資理解。
一、技術分析工具的本質
設計模式：大數據的運用
身為技術分析工具的新入門者，「技術分析可行嗎？」「技術分析能賺錢嗎？」是自然會有的問題，也有許多人會想要將技術面與基本面做比較。
先說結論，運用技術分析工具是肯定可以賺錢的，為什麼呢？
問你幾個問題來做為預言，多數的門都有把手（或說門把），請問每一扇門都是重新設計門把高度嗎？
多數的樓梯也有一個度定的寬度與高度，甚至被定為建築規範，有需要每次都重新設計嗎？
以上的舉例或許有些模糊，但要告訴你的是「設計模式」這個思維，意思就是大多數的事情，都是有一個既有的模式可以去遵循的，就像門把高度、樓梯階梯寬度一樣，絕大多數的事情（除非是樂透等隨機事件）都有可運用的模式。
請問，股票跟樂透一樣是隨機的嗎？
多數人地回答應該是否定的。
股價的漲跌，必然是買方與賣方去影響出來的，既然是由人來交易，那就會有其慣性，會有代表性的投資模式、投資心理，而這些原理就是技術分析工具之所以能夠致勝的關鍵。
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為何要學最熱門的技術分析工具
那麼，為何要學習台股最熱門的技術分析工具呢？
從第一個角度來看，前面提及不同的地區有不同適用模式。有的工具在美國比較適用、有的技術分析工具可能則是對某些商品更適用，沒有絕對好與壞的工具，真正的關鍵在於「適用性」以及「適用範圍」。
而從台股熱門技術分析工具來做入門，自然能夠選到被推崇是較為適用台股的（畢竟，如果不適用就不會有一堆人用。）
從第二個角度來看為何要學習熱門技術分析工具，股市的價格來自於投資人的買賣行為，而買賣行為則來自於預期漲跌的心理，當越多人認為某檔股票會上漲，該檔股票就真的容易上漲越多。
同理，當越多人使用同樣的指標（技術分析工具），做出類似方向的預測，價格就越容易往該方向移動。
想請問你，就算股票「真的」高估了，又如何呢？
當市場上 99 %的人都認為還會上漲而買進，股票就真的會繼續往上漲。
因此，想要學習技術分析工具，從當地市場中熱門的選向來開始，是個好方式。
二、原理類技術分析工具
葛蘭碧法則
| 由來 | 最熱門的原理型技術分析工具就是葛蘭碧八大法則，是在 1963 年由葛蘭碧（J.Granville）發行「New Key to Stock Market Profits」一書中，被世人認為最重要的 8 大觀點。 英文稱為 J.Granville Rules，中文又稱作格蘭維爾法則、葛蘭碧法則。 |
| 原理 | 葛蘭幣八大法則的原理，主要奠基於艾略特（Ralph Nelson Elliott）的波浪理論中的「股價循環法則」所發展而成，來預測未來股價的走向。 |
| 八大法則 | 葛蘭碧法則可以分為兩大部分，分別是買進訊號（看多訊號）以及賣出訊號（看空訊號），看多以及看空分別有四種法則，對應不同的買賣時機。 |
正逆價差
| 什麼是價差 | 想要理解「價差」，要先知道什麼是現貨價格、什麼是期貨價格。 根據持有成本理論（Cost of Carry Theory），期貨價格＝現貨價格＋持有成本－利息收益，其中金融期貨的成本主要是資金成本。 通常來說，持有成本通常都會大於產生的收益，因此多數情況下，期貨價格會大於現貨價格。 而所謂的價差，指的就是「期貨價格」和「現貨價格」的差距，計算方法很簡單，就是用期貨價格去減去現貨價格，就會得到價差。 |
| 對於股市的影響 | 在投資市場中，正逆價差常被投資朋友當作整體市場趨勢的判讀，藉由計算正價差及逆價差，成為預判後市走向的重要指標。 正逆價差代表投資人對市場的預期，當盤勢出現正價差時，代表投資人看好未來行情，而反之若出現逆價差，表示投資人對未來走勢趨於保守。 |
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三、指標類技術分析工具
（1）布林通道
布林通道（Bollinger Bands）是 1980 年代由 John Bollinger 所創建的交易指標，又稱為布林軌道、布林帶、布林線，英文縮寫為 B-Band ，是投資者和技術分析師使用最廣泛的技術指標之一，甚至被稱作為指標之王！（最知名的技術分析工具！）
發明者 John Bollinger 有為布林通道出一本專書，英文名為 Bollinger On Bollinger Bands。
統計學原理：移動平均線與標準差
「技術指標」本身就是依據歷史資料經過不同條件所得出，例如均線就是前幾日的平均價格（算術平均數）、K 線就是過去的四個價格（開盤價、最高價、最低價、收盤價）收集。
最常用的布林帶（B-Band）是在移動平均線的上下各加 2 個標準差，分別形成上軌線以及下軌線。
根據統計學，只要價格走勢符合常態分布，就會有 95 %的機率落在上下軌道之內（2 個標準差之內）。
（2）KD 指標
KD 指標正式名稱為「隨機指標」、「隨機震盪指標」（英文：Stochastic Oscillator），使用快線（K 值線）以及慢線（D 值線）來反映超買以及超賣訊號，是一種動量分析方法。
隨機指標通過將收盤價與之前的價格變動進行比較，試圖預測價格反轉點。
KD 指標的讀數會在 0~100 之間，KD 值 > 80 代表超買，代表多頭強勢；KD值 < 20 代表超賣，代表空頭強勢。
該隨機指標由 George Lane 在 1950 年代所發明，George Lane 曾經這樣描述 KD 技術指標的動量分析方法：「如果你想像火箭在空中上升，那麼在它下降之前，它必須減速（改變動量）。動量總是在價格之前改變方向。」
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（3）MACD 指標
股票的買賣點該如何找尋，是許多人入門時的最大挑戰，利用 MACD 指標（MACD 線）可以有效幫助判斷，進而精確地找到買賣點。
MACD 指標（Moving Average Convergence and Divergence）中文又稱為指數平滑異同平均線，是 1979 年由 Gerald Appel 所發明。
一言以蔽之，MACD 主要用來判斷股票的買進和賣出時機（買賣訊號）。
MACD 指標由快線 DIF 與慢線 MACD 兩條線組成，通常都會配合柱狀圖來做觀察。
（4）RSI 指標
RSI 指標是一種動量指標，又稱相對強弱指數（英文：Relative Strength Index）指標，主要用來衡量股票價格上漲或下跌的速度。
相對強弱指標是由技術分析大師威爾德（J. Welles Wilder）於 1978 年所開創出來一組技術工具，RSI 主要用來測量價格動量，該年威爾德還有同時發布 DMI 指標、ADX 指標、ATR 指標。
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（5）威廉指標
威廉指標又稱為威廉超買超賣指標（英文：Williams Overbought / Oversold Index）又稱為 WMS%R ，是用來反映市場中目前超買超賣的情形。
威廉指標是由 Larry R. William 於 1973 年所發表，主要透過多空雙方的峰值（意思即是最高價格與最低價格）計算出波動區間，並計算目前收盤價在區間中的相對位置，進而得出目前價格處於相對超買還是相對超賣的狀態。
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（6）DMI 指標
DMI 指標又稱趨向指標、動向指標（英文為：Directional Movement Index），是由技術分析大師威爾德（J. Welles Wilder）於 1978 年所開創出來一組技術工具，也是威爾德本身和市場投資人都非常熱愛的工具。
DMI 指標可以衡量價格運動的強度和方向，旨在減少錯誤信號。
DMI 主要由三條線構成，分別是 +DI、-DI 以及 ADX。
+DI 的含意代表的是增高幅度（今日高點，比之前的高點要高出多少）；-DI 的含意代表的是降低幅度（今日低點，比之前的低點還要更低多少）；ADX 線主要代表的是趨勢的強度（不分正負）。
（7）ADX 指標
簡單來說，ADX 線（平均趨向指標）會顯示出趨勢的強度，而 ADX 通常會加上兩條線組成 DMI 系統來使用，分別是 ADX（黑線）、DI+（綠線）和 DI-（紅線）。
ADX 值越高，趨勢越強。在數值高於 25 的情況下，如果 DI+ > DI- ，代表有一定的上升趨勢；同樣在數值高於 25 的情況下，如果 DI- > DI+ ，代表有一定的下降趨勢。
根據 DMI 以及 ADX 的發明者 J. Welles Wilder Jr. 所定義，DMI 是指標的集合，包括 +DI、-DI 和 ADX 等，而 ADX 則是用來衡量趨勢的強度是向上或向下；數字高於 25 代表趨勢強勁。
（8）ATR 指標
ATR 指標（英文：Average True Range）是由技術分析大師威爾德（J. Welles Wilder）於 1978 年所開創出來一組技術工具，該年威爾德還有同時發布 DMI 指標、ADX 指標。
ATR 指標是用來衡量「市場波動性」的技術指標，ATR 的中文直接翻譯就是「平均真實區域」。簡單來說，ATR 指標可以衡量出指定的時間內，市場價格平均波動的程度。
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（9）OBV 指標
OBV 指標又稱能量潮指標、人氣指標，是一種成交量指標，主要在衡量買賣力道的強度，並且用成交量來預測價格，OBV 指標英文為 On-Balance Volume（OBV）。
能量潮指標（OBV）是 1963 年由葛蘭碧（J.Granville）發行「New Key to Stock Market Profits」一書中所提出，是一種量價理論的體現。
OBV 指標的原理在於，認為股票是「成交量」先行，隨後才有價格。
將股市的成交量進行圖像化，因此能夠更直接的觀測。
前面我們介紹過的 RSI 指標、KD 指標，都是一種「動量」指標，而 OBV 則是單純反映出「成交量」的指標，要留意動量跟成交量兩者是不同東西。
（10）PSY 指標
PSY 指標又稱心理線指標、市場心理指標，英文為 Psychological Line indicator（ PSY ），是用心理面來預估股市的價格。
PSY 指標的原理，在於沒有人會持續用更高的價格買入股票，除非認為股票還會續漲！
而股票的價格，其實都只是反映出市場交易者們的綜合心理狀況（是人們先對股價有心理預期，進而採取交易，最終導致股價波動。）
PSY 利用過去的市場漲跌天數，來推敲投資人的心理變化，進一步推估未來的價格走勢。
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（11）BIAS 指標
BIAS 中文又稱乖離率指標、偏差比率（Bias Ratio），反映出目前價格與平均價格的差距，是由風險基金對沖公司 Protégé Partners 的對沖經理 Adil Abdulali 所提出。
無論是均線理論、投資心理學都能夠被 BIAS 乖離率反映。
可以試想，您在什麼時候會賣出股票？
何時會買入股票？
又或者可以思考何時會把放空的部位補回？
BIAS 指標可以反映出市場參與者的平均報酬率（乖離率），以此預估接下來的走勢。
舉例來說，當某一股票市場的交易者們，平均都賺了 80 ％，你覺得他們會是獲利了結還是持續持有呢？
在沒有其他非常有利因素下，通常會結算獲利。
因此，BIAS 可以藉由計算出市場參與者平均的獲利與損失狀況，用常理預期其心理狀態，進一步預估價格方向而獲利。
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（12）VR 指標
VR 指標中文為數量指標、成交量比率指標，英文為 Volume Ratio（VR）。
用來衡量指定交易周期內（通常設定 24~26）上漲日的成交量與下跌日的成交量，兩者相比的比率。
（意即，可以看出是上漲日的總成交量較大、還是下跌日的總成交量較大。）
VR 指標是依據量價理論所發展得出，認為成交量會先顯示，而後股價才跟著變動。
透過將上漲成交量、下跌日成交量對比，可以觀察得出成交量的方向趨勢，進一步掌握價格的方向。
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（13）ADL 指標
ADL 指標又稱為騰落指標，英文為 Advance-Decline Line。
藉由計算市場中的上漲家數以及下跌家數，來搶先掌握市場的大局變化。
雖然 ADL 指標乍看之下不太能反映大盤價格（因為就算下跌家數比較多，大盤也不一定會下跌）這是由於任何商品市場，都是由資本份量較大的個股占有更多的影響力。
例如光是台積電單一個股就佔了台股大盤將近 30 % 的比重。
然而，上述的思考其實是一種對於 ADL 指標（騰落指標）的迷思，或者可以說是一種思考偏誤。
因為，雖然股市漲跌的家數不會直接影響大盤價格，但是當我們採用第一性原理來思考，就會知道股市反應的是景氣的繁榮，當越來越多公司的股價下跌，其實就代表整體的經濟情狀逐漸變差，而績優的權值股只是較慢受到影響而已。
以此來看，如果能夠正確理解騰落指標的涵義以及應用，就能搶先掌握股市整體的走向，並且提前在大盤的指數反應之前就先行佈局，掌握最佳獲利！
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結論：掌握技術分析指標原理，真正有效投資獲利
技術分析指標之能夠獲利的原因，是來自於投資是有一定的模式可循，重點在於適用性以及適用範圍，只要找到合適的模式，就能夠有效獲利！
最有效的學習方法，是要正確理解所學習的東西內涵，除了不斷提及的適用範圍之外，也必須要深入理解不同指標的原理，以及操作的商品特性（例如股票、選擇權、期貨等等）才是正確有效的獲利之道。
