股票期貨兼具股票與期貨兩者特性，很多人很好奇該怎麼操作才能穩穩獲利呢？
股票期貨是什麼？
股票期貨簡單來說就是以股票為標的期貨。例如每 1 口股期契約 代表 2 張標的股票 。比方說買 1 口台積電股票期貨，契約內含標的價值包含 2 張台積電股票，也就是說台積電每漲 1 塊錢，股期契約就會上漲 2 元。
有股票還要股票期貨？
這裡就有三個關鍵是投資者所關心的。
一、須補足原始保證金
既然是期貨，交易的時候就會有保證金，只要當虧損到低於這個水平，就要把原始保證金給補足。
二、交易成本低
簡單來說，股票期貨的交易成本比起股票，低了高達 95% 之多，也比融資低了97.4%，這是還沒把資金機會成本算入的情況。
三、財務槓桿比高
相對於同樣規模的股票交易，股票期貨需要的僅有七分之一，對於許多投資人來說，資金運用空間就更大，當然風險就更高。
如何操作股票期貨
當沖操作股票時，可以參考股票的籌碼變化，例如前一日三大法人籌碼增加（同步買超）時，建議可以「先買後賣」；反之三大法人籌碼減少（同步賣超）時，則可以「先賣後買」。
由於股票期貨與標的現股價格具有高度連動性，假使兩者在盤中價格差距高於 1% ，這就表示有套利空間。
運用標的股票的籌碼變化，除了可以操作現股當沖，也可以做股票期貨當沖。
當沖策略可以在前一天先規劃好次日的操作方向，但是要注意，須於開盤前確認是否有重大消息與原先規劃的方向不同、是否須微幅修正或取消進場，這些突發因素可能會使你的策略產生變化。
避免過大的風險，務必設定停損出場的價格。
當沖操作可以利用證券公司提供的 OCO （二擇一委託單）下單，例如：先賣 / 買成交之後，以停損點及跌 / 漲停板價平倉出場。
「先賣後平」的當沖交易就能平到跌停價格，沒有必要等到收盤價才平倉。
股票期貨投資技巧
操作時先挑出十幾檔標的股票，條件像是：中價位、活潑、股票期貨、交易量較大等等，在這口袋名單中每日檢視其中較適合當沖的 3 檔股票，進行研擬交易策略。
一個穩健的交易策略，可以「停損額度的 3 倍做停利」來增加獲利。比方停損額度為 1% ，則停利為 3% 。
現股當沖交易的成本約為價金的 0.3% ；股票期貨交易稅買賣各為十萬分之二，再加上期貨交易手續費（約 20 – 50 元/口）。
由於期貨手續費是以交易單位計算，對於高價位的股票期貨來說非常划算。
在當沖交易時，股票期貨需事先繳交保證金，非處分的股票在交易前免備資金。
雖然股票期貨沒有現股停券、配券、平盤下不能放空或不可先賣後買當沖等限制，不過股票期貨檔數卻相對少，此外交易量太小的股票期貨也不宜交易。
外資在股市的操作很靈活，會隨時因重大消息而反手操作或加碼，尤其每季獲利的法說會前後最為明顯。
利用籌碼定方向的策略外，還要留意是否有重大消息、消息是否與自己策略同方向。
讓投資眼光更精準｜Dr.蔡，大數據投資術
歡迎關注Dr.蔡老師分享的資訊，帶你深入瞭解相關知識。Dr.蔡曾任職元富期貨總經理，累積證券、期貨交易經驗已30餘年。曾因在股海跌倒，賠光身家，後來靠著自創的「大數據投資術」，在9年內賺回千萬，成為本土期貨交易與放空第1人。在各大期貨商打滾多年後，將經驗融會貫通，獨創大數據當沖獲利術，操作簡單好上手，更能提高獲利率。
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