你是否也常在股市中被消息牽著鼻子走，常常「聽見利多消息就買、聽見利空消息就賣」，導致最後獲利沒多少，倒是賠了不少錢！
雖然消息面在股市中的確佔有一席之地，投資人無法忽略不管，不過什麼樣的消息值得關注；什麼樣的消息又是市場刻意放出來的呢？
在判斷市場消息時，首先我們要先檢視自己是否也有只看消息就進場的壞習慣！
你也是這樣的投資人嗎？
很多投資人喜歡在新聞、報紙上，或是在財經節目上，看到一檔股票被說得多好、未來多值得期待，就忍不住買進了這檔股票。
但是過了一週，市場上就開始遍布著這檔股票的負面消息，上週火熱的盛況仿佛被遺忘在某個角落再也見不著，這時這些投資人的信心就會被動搖，因此又忍不住將手中的股票認賠出售。
但是，市場上也有很多憑藉著一個利多消息就飆漲的股票，到底為什麼有些人就是可以搭到消息的列車一路向上，而自己買的股票卻總是買在最高點，越套越深呢？
到底該如何判斷市場上所放出的消息，究竟是主力要準備出貨、還是確實可以搭上的利多消息列車呢？
接著就來跟各位探討，多數投資人栽在消息面上的原因：
消息讓你在股市大賠的三個原因
一、春江水暖鴨先知
當你在報章雜誌上看到一檔股票營收創新高的消息，其實可以推測出撰寫這篇報導的記者，一定會比你早先知道這則消息。
再來，到底會是這家公司的內部員工先知道營收創新高，還是這位記者呢？
所以當你看到這則消息的時候，其實已經不知道轉了幾手。
舉例來說：聯電 2020 年 11/9 營收創歷史次高的新聞來說，隔天 11/10 聯電卻是開高走低。
或是同一天，義隆公布 Q3 盈餘高達 3.7 元，但是隔天卻更慘，不但開低走低，甚至還收最低，投資人可能會疑惑，這些消息明明就是振奮人心的利多消息，為什麼一公布卻不漲反跌？
其實投資人若往回看會發現，在公布這些消息之前，聯電九月、十月的時候，已經從最低20.8元漲到了34元；而義隆更是從6月開始，從90元漲到了160元。
當遇到利多消息股價卻不漲時，就要想想是不是有鴨先知呢？
二、此消息對行情是否有足夠影響力
再來要檢視的是這則消息對該公司是否足夠重要，例如：「海運運費報價漲了20倍」，這則消息對航運公司來說就具有足夠的影響力以撼動股價，故航運公司的股價就會因此飆漲。
但是對於空運公司來說，這則消息相較之下就沒有這麼重要，雖然的確有一些客戶會因為海運運費太貴，進而轉變成空運，但畢竟不像是海運公司一樣直接受到影響，所以股價就比較不會因此而大漲。
三、背後是否有更多隱藏的消息
投資人在看一則重大消息的時候，千萬不可以見樹不見林，只關注在這則消息上，更要留意其他可能被隱藏的訊息，不能單純只看到好消息，壞消息都視而不見，以免遇到明明市場上都是利多消息，滿心期待著股價會漲上去，但突如其然的利空卻直接扭轉了局勢，成了住套房的房客。
市場謠言不可輕信
有時會從媒體、市場上得知，某些上市櫃公司經營者公開喊話：「公司股價受到委屈」，或公告買入庫藏股，這是真的嗎？
一、市場謠言要謹慎對待
在沒有內線消息的情況下，經營者（老闆）可以自行找機會買進，選擇用所有股東的錢買庫藏股護盤時，等於是用所有股東的權益去維護大股東的設質維持率。
我們深思一下，好好經營的公司，會需要特別護盤嗎？
在換個角度，許多證券投顧分析假使有效，該公司應該能購獲利不菲，但是詳細看一下該該公司股價卻只有個位數，你不會感覺奇怪嗎？
真正厲害操盤手會需要委任代操？他們自己來不是賺更多嗎？許多機構評等假使真的有效，我想世界上應該的窮人早已絕跡。
像是 1998 年的 LTCM 或 2008 年的雷曼兄弟事件，這些公司的分析人員專業度可都是萬中選一，怎麼還會鑄下如此不可挽回錯誤呢？
這些例子可以用全球頂尖交易員 Bernard Oppetit 及 Bill Lipschutz 一句話形容：「只要涉及利益，任何談話都不可輕信！」、「個人的分析是無可替代的」。
任何的媒體報導，首先必定要知道報導者永遠比讀者更早取得消息，第二手消息的讀者進場時很可能成為抬轎者，只是大戶的墊腳石罷了。
二、自我吹噓的交易過多
Dr. 蔡於期貨公司擔任主管時，曾有不少人應徵期貨自營交易員。
Dr. 蔡都會要求提供三個月的操作記錄，若沒有記錄可以三個月後再談。
結果如何呢？績效好的也不用來上班了、績效差的就更別說了。
許多投資人在分享經驗總是報喜不報憂、只提賺錢不提賠錢，聽起來都很厲害，實際上深挖事實會是怎樣？
Dr. 蔡曾遇過不少乍看之下很厲害的操作模式，比方說某證券自營操作分享會上，有位主管稱「只要我想買進，就一定會買到最低價，想要賣出就一定賣在最高價」。
大家都非常佩服， 當時的 Dr. 蔡也很想了解，沒想到一問之下才明瞭該主管長期之下是賠錢的。
因為他的策略其實是「想買時只掛跌停買進、想賣時就掛漲停賣出」。
雖說在當日能立於不敗之地，不過跌停的股票買進後繼續下跌、漲停賣出的股票持續上漲，不是會損失慘重或就是錯失上漲獲利，不管怎樣都是失敗的操作。
這裡提另一個操盤手當例子，他號稱自己操作績效是「每月最多賠一筆、且每月損失低於資產的 5% 」。
在 Dr. 蔡了解後發現，操作果然如他所述，真相卻是「每月只要一賠錢，當月就停止操作、停損也控制在限額之內」。
猛一看這樣的方式看似不錯，可冷靜思考，假使月初就遇到賠錢縮手、等待下個月才重新開始，這期間出現的任何賺錢行情，就會眼睜睜放過，你認為這個方式長期能夠賺錢嗎？
三、機構評等僅供參考
Dr. 蔡在業界經驗多年，不可免的看到許多亂象：投資建議若失利，就以「有賺就跑」作為開脫責任說辭。
機構評等的報告者對評等未必真的有感、漲時調高跌時調降，失去參考性，甚至機構評等後由盤後進出，說一套做卻是另一套，這樣的報告可信嗎？
不曉得大家還記得嗎？ 2018 年 8 月國巨曾有多家機構調高評等，但市場股價卻一路狂瀉， 10 月時由 800 多元高點價格跌破 300 元。
相反的例子是同年 10 月亞德客遭多家機構降等，但是股價竟還由 231 元逆勢上揚四天至 317 元，你還敢全盤相信這些機構評等的結果嗎？
我記得有個例子，某公司為某甲公司現金增資的承銷商後，不斷在各媒體曝光鼓吹未來多麼美好前景、調高評等讓投資人加碼買進，可掛牌後股價表現卻遠低於承銷價，讓投資人損失巨大。
從以上血淋淋的例子，都能提供大家深刻的經驗，投資絕對不要相信這類狂言，否則下個犧牲的可能就是你！
股市中大多數人都是聽到利多消息就買股票、聽到利空消息就賣股票，往往都是買在最高點、賣在最低點，消息本身沒有問題，但是以上這些不能忽略的地方，你都有注意到了嗎？
下次務必要改掉聽到利多就買進、聽到利空就賣出的壞習慣，在看到重大消息的時候，要先注意這檔股票是不是有鴨先知，已經大漲過一波，以及這則消息對股價是不是有足夠的影響力，如果沒有，那就需要注意是不是還有其他重大的消息尚未公布！
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歡迎關注Dr.蔡老師分享的資訊，帶你深入瞭解相關知識。Dr.蔡曾任職元富期貨總經理，累積證券、期貨交易經驗已30餘年。曾因在股海跌倒，賠光身家，後來靠著自創的「大數據投資術」，在9年內賺回千萬，成為本土期貨交易與放空第1人。在各大期貨商打滾多年後，將經驗融會貫通，獨創大數據當沖獲利術，操作簡單好上手，更能提高獲利率。
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