本文中會帶你了解什麼是流動性風險，也會跟你說要注意那些流動性風險的關鍵，最後教你如何在市場中避開流動性風險，降低遇到交易困境的機率。
大多數的投資人在學習交易時，都會專注在技術指標、基本面數據等資料作參考，投資時也是緊盯相關的數據，但有一項常常會被遺漏的重要交易資訊，就是「流動性」。
交易的流動性就像水一樣，在不缺少的時候，大家都不知道它的重要性，一旦缺水了，大家會發現這是個致命的危機。
所以投資人在專注各項交易指標與數據的同時，一定也要留意交易標的流動性是否充足，否則很容易會產生流動性風險，進而讓交易標的產生「買得到，但賣不掉」的窘境。
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關鍵一、什麼是流動性風險
流動性與交易標的成交量有緊密的關係，具有流動性才能讓交易者可以在市場中快速地買賣，並且讓價格呈現一定的連續性，不會有太多不規則的價格跳動。
你在投資時一定會看到某些個股價格在很短的時間維度裡暴漲暴跌，明明沒有很多人交易，但是價格的波動卻異常的高，這就是因為流動性風險的緣故。
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關鍵二、忽視流動性風險的後果
部分投資人在交易時只重視標的是否有好的基本面、技術面及籌碼面，但卻忘了把標的流動性納入做綜合的評估，導致買進跟賣出標的時都需要花很久的時間，且交易的價格都不如預期。
這就是忽略流動性風險的後果，只要沒有注意到流動性，最大的成本就是你得犧牲好的交易價格來換取流動性，一買、一賣之間產生的價差，就很容易會侵蝕你的交易成本。
能夠買賣的狀況還算好，當你遇到比較嚴重的流動性風險時，例如個股連續性漲停、跌停，因為買賣單的比例過於懸殊，導致沒有足夠的交易對手可以成交，你的價格可能就會被帶到很遠的地方，進而產生超額虧損。
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關鍵三、如何避免流動性風險
要避開流動性風險最好的方法就是要篩選成交量足夠的標的，因為成交量高就會讓成交的速度更加快速，而且成交的價格會是連續的。
許多財經資訊的網站及看盤的報價畫面都有提供成交量的篩選，只要依照成交量排序就可以看到哪些個股具有較好的成交量，選擇日成交量大於 3000 張以上的個股會是比較好的選擇。
如果你看上一個很不錯的交易標的，但是交易標的流動性很差怎麼辦？
那你千萬不能放過多的資金在這個標的上，否則流動性風險會影響到你資產的「變現性」，一旦你遇到緊急的資金需求時，變現性就會變得很差。
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結語：潛在的流動性風險是投資人的不定時炸彈
當「流動性風險」沒有發生的時候，交易者通常都不會注意到流動性風險對於自身交易的影響，但它其實會一點一滴用價差來侵蝕你的利潤，等到發現時，都已經產生一定的虧損。
流動性風險最可怕的是會影響到你資產的變現性，如果你遇到急迫的資金需求時，你必須要有快速變現的管道，這個時候再遇到流動性風險，你就得犧牲掉很好的交易價格換取流動性。
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矽谷銀行（SVB）等遭接管、歐洲瑞士信貸大股東不再增資，歐美金融業風險升高，似乎是今年第一隻重量級的黑天鵝，但是否漫延成全球性金融風暴，金融專家們說就看各國政府是否從這次事件中體認到二個關鍵課題。
金
業者分析，無論是美國SVB或是瑞信等造成金融市場流動性風險升高，最關鍵的二大問題，一是金融監理是否提供過度的寬容，如SVB因是新創資金提供者，儘管資產規模約新台幣6兆元，比台灣系統性重要銀行中信銀行還大，但在適用流動性指標上卻有「寬容措施」。
即SVB可不用符合代表短期流動性的流動性覆蓋比率（LCR），及中長期流動性指標─淨穩定資金比率（NSFR），SVB的兩項指標都未達一般銀行法定要求的100％標準，金融業者說，因為鼓勵銀行提供新創融資及監理額外的考量，給予金融機構過度監理寬容，替這次事件埋下遠因。
第二關鍵就是央行是否在必要時刻願意提供融通或貼現，如接受以公債抵押提供需要資金的金融業者融通，如果SVB在其新創業者抽走存款時，能以手中的美債抵押，向聯準會等相關單位取得融通資金，就不必在升息時刻，因為資金缺口，忍痛實現債券損失，反而更加衝擊存款戶信心，造成資金更大的缺口。
其次是這次的風暴類型是因急速升息造成債券跌價，連最安全的公債都不值錢，金融業將公債視為類現金部位，若變現反而損失，恐令監理指標要重新檢討。
更重要的是各國央行都有貼現措施，或金融監理機構可協調金融同業拆存，穩住現金流量，工具都有，只是在第一時間能否看清問題，及來不來得及決策。
-出自 工商時報 分析｜金融流動性風險 關鍵在寬容與央行融通
參考資料
