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金融期是什麼？想投資金融股，鎖定這 3 大要點就對了

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Fri, 17 Mar 2023 07:46:55 +0000

本文接下來的內容會介紹金融期的交易要點，讓你在交易金融期前能有多一點的認識與準備，以了解交易的優勢及風險。

金融期是什麼？想投資金融股，鎖定這 3 大要點就對了 4

很多交易者喜歡交易金融股，但卻在選股的時候十分困擾，看不懂金融股的財報，而產生選股上的困難，進而錯失掉一些金融股的交易機會。

如果你在交易金融股的時候有選股上的困難，不妨可以參考「金融期」這個商品，金融期簡單來說，就是代表金融股的指數，交易金融期，就等同於你交易所有的金融股。

不過金融期屬於期貨的性質，所以交易者還是需要對於它的本質與風險有更多的了解。

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要點一、什麼是金融期

金融期是指金融期貨，主要交易標的是「臺灣證券交易所金融保險類股價指數」，這個金融的指數由國內主要的金融類股所組成，依照公司大小不同有不同的權重，主要代表金融股有富邦金、國泰金及兆豐金等等。

金融期主要提供給想要交易整體金融指數的交易者，可以透過金融期貨的交易來達到避險、賺取價差的效果。

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要點二、金融期交易內容

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交易時間

本契約交易日同臺灣證券交易所交易日，交易時間為營業日上午 8：45 ~ 下午 1：45，到期月份契約最後交易日之交易時間為上午 8：45 ~ 下午 1：30。

到期月份

自交易當月起連續三個月份，另加上三、六、九、十二月中三個接續季月，總共六個月份的契約在市場交易。

每日漲跌幅與最小升降單位

最大漲跌幅限制為前一營業日結算價上下 10 %、最小升降單位為指數 0.2 點（相當於新臺幣 200 元）。

最後交易日、結算日及結算價

各契約的最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三，其次一營業日為新契約的開始交易日，最後結算日同最後交易日。

契約價值與保證金

金融期貨指數乘上新臺幣 1,000 元，原始保證金為 79000、維持保證金為 61000，結算保證金為 58000。（資料日期：111 年 10 月 26 日）

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要點三、交易金融期優缺點

優點	如果要建立一個相同價值的契約，需要花很多的金額買不同的金融類股，但如果直接購買金融期，就可以快速達到交易金融指數及避險的效果，也不需要特別去選股。
缺點	交易量較小，在 11 點過後比較常有流動性的問題，而且不像電子期一樣有盤後的交易，無法在夜盤進行部位調整與避險。

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金融期是什麼？想投資金融股，鎖定這 3 大要點就對了 6

結語：認識金融期交易方法，增加交易策略豐富度

金融期對於許多交易者來說，算是比較冷門的期貨交易商品，但卻是一個不錯的避險、賺取價差的商品，也不用費盡心思去研究金融類股的財報。

不過投資人還是要留意金融期的流動性問題，以及金融期本身具有槓桿，交易者在買賣的時候，還是要事先做好風險與資金的管控，避免遭遇保證金追交及超額虧損等問題。

參考資料

什麼是下跌出量？股市下跌而成交量增加時，要注意的 3 大要點

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Thu, 16 Mar 2023 09:00:22 +0000

本篇文章內容將介紹下跌出量的要點，並分享其他的崩盤徵兆與避險交易策略讓你做參考。

價量關係是技術分析時常用的方式，透過成交量與價格之間的關聯，可以找到一些價格型態的判斷方式。

在價量關係中，「下跌出量」是常常被大家提到的，在下跌恐慌的時候，會有比較多的成交量出現，因為大家都害怕類似的下跌行情再次到來，所以想要趕快逃跑。

要點一、什麼是下跌出量

什麼是下跌出量？股市下跌而成交量增加時，要注意的 3 大要點 10

下跌出量是指如果股價下跌的時候，股市的成交量隨之上升。

通常遇到這樣的狀況，代表爭相賣出的人變多了，大家對於市場比較看壞。

所以通常行情轉差，或是崩盤的前兆，都會有下跌出量的狀況，狀況的改善要直到價格止跌，或是成交量縮減後，才比較有可能會反轉。

要點二、下跌出量與崩盤徵兆的綜合判斷

本益比過高

如果台股加權指數的價格一直上漲，但是產業的價值跟成長力道沒有跟上的話，很容易會使得台股的本益比過高，當本益比過高的時候，已經獲利的投資人或專業機構，可能會產生較大的獲利了結操作，造成股價修正。

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總體經濟轉差

當總體經濟狀況轉差時，通常會是台股崩盤的前兆，以近期美國的升息循環為例，美國為了抑制通貨膨脹，在 2022 年積極的升息，使得世界各地的熱錢回收到美國，也進階造成終端需求下降。

因為資金潰逃的關係，所以台股表現較難有明顯的起色，再加上升息造成的通貨緊縮，大家的消費力道趨緩，產業的表現也不會太好，這樣的狀況也會反映在股價上。

什麼是下跌出量？股市下跌而成交量增加時，要注意的 3 大要點 11

投資人情緒過於樂觀

當市場價格上漲，投資人紛紛投入到股票市場中時，市場很容易會產生過熱的狀況，因為投資人並不是基於股票的價值而投資，而是因為錯失恐懼（FOMO）、貪婪情緒而進場。

在過度樂觀的情緒下，股票等資產市場很容易會有泡沫化的可能性，一旦泡沫化後，只要有人較大幅的賣出，很有可能會造成多殺多的崩盤現象。

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要點三、應用交易策略

如果發生下跌出量，又符合上面的 3 種崩盤徵兆的話，就需要採取一些對應的交易策略，來避免市場大幅下跌：

融券、股票期貨放空	融券跟股票期貨是常見的放空股票管道，當下跌出量，以及市場狀況轉差時，可以採用這兩種方式，但要留意融券有券額跟回補的問題，而股票期貨需要留意使用的槓桿。
使用選擇權放空	融券跟股票期貨是針對股票標的，而選擇權則是針對指數，如果你的股票部位是長線交易，不想使用融券或股票期貨放空，則可以採用選擇權買進賣權、賣出買權等方式作空，來規避空方風險。

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什麼是下跌出量？股市下跌而成交量增加時，要注意的 3 大要點 12

結語：下跌出量是行情轉壞警訊，要採取對應策略避險

下跌出量表示想要賣出的人變多了，所以是行情變差的一種警訊，雖然並非絕對，但後續下跌的機率相對比較高。

遇到這種狀況，投資人可以運用股票期貨、融券的方式來做股票的避險，或是用選擇權來放空指數做避險，達到資產的風險對沖，降低獲利回吐的可能。

參考資料

法說會是什麼？公司召開法人說明會時，該注意的 3 大要點

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Fri, 13 Jan 2023 03:24:42 +0000

本文內容中告訴你法說會該注意哪些要點，讓你可以提前掌握法說會的訊息，並了解法說會對公司會產生什麼影響。

每年公司的法說會都會是投資人注意的焦點，因為專業投資人及機構都會留意公司會不會釋放利多消息，希望可以搶佔利多的先機。

投資最重要的是獲得資訊優勢，而法說會就是獲取資訊其中一個很好的管道，所以大家會特別留意每年的法說會。

要點一、什麼是法說會

法說會是什麼？公司召開法人說明會時，該注意的 3 大要點 16

法說會顧名思義就是法人說明會，在法說會的時候，公司的領導階層會向投資機構、法人及一般投資人報告公司的經營情況，及未來的營運展望等，一般法說會流程有兩個重點：

公司狀況報告	報告公司狀況是法說會最重要的目的，在法說會的報告當中可以聽出公司經營者對於公司前景的態度如何，也能了解到比帳面財報還要仔細的東西，這些資訊通常只有在參與法說會才能得到。
投資人提問	這個部分由與會的投資機構法人、一般投資人提問，主要針對最近市場對公司的質疑、看法還有未來營運的概況做提問，公司經營者回應的態度與內容，也會影響到投資人的信心。

要點二、要在哪裡查詢法說會資訊

法說會是什麼？公司召開法人說明會時，該注意的 3 大要點 17

證交所	證交所主辦的公司法說會，可以隨時上線觀看法說會的公告內容。
櫃買中心	可以查詢到公司法說會的影片。
公司官方網站	部分公司會把法說會的資訊整理好，放在公司的公告頁面上，所以投資人可以在上面看到法說會的影片，或是相關的書面資料。
公開觀測資訊站	可以知道各個公司什麼時候要舉辦法說會。

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要點三、法說會對公司的影響

消息面對股價造成影響

通常法說會都會公布一些重大的消息，例如：有新的產品要上市、刪減某部分的預算及公司營運方向調整等等，這些消息會被投資人分類為利多或利空，進而影響公司的股價。

所以公司辦理法說會的時候，都很怕投資人會過度解讀釋放的訊息，所以會將公司的相關資訊說的比較保守一點，避免對股價造成不必要的波動影響。

未來展望影響股東信心

法說會有一個很重要的部分，就是公司會宣布未來的展望，這些展望會影響股東的持股信心，當公司的未來性、成長性消失，股東自然會放棄這家公司，把資金抽走，所以每當法說會的時候，公司會想辦法製造利多。

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法說會是什麼？公司召開法人說明會時，該注意的 3 大要點 18

結語：留意公司法說會內容，及早掌握資訊優勢

現在因為社會發達，有許多好壞不一的投資訊息，投資人每天會接觸到數不清的資訊，但有個投資資訊是特別有價值的，就是公司法說會的內容，因為這是一個官方審定的訊息。

如果你能夠在公司法說會內容公布後，即時對公司的訊息做出解讀，就能夠提前掌握投資的資訊優勢，搶得獲利先機。

相關新聞摘錄：

（1）

鴻海（2317）集團法說會將於 15 日登場，屆時將公布 2022 年財報，不過，市場更為關注是今年電動車事業新訂單進展，而在組裝本業上，今年蘋果 iPhone 15 高階系列是否面臨訂單持續遭「蠶食」的狀況，以及鴻海的海外布局，尤其是越南及印度兩大據點 2023 年產能規劃的內容。

鴻海集團董事長劉揚偉剛結束印度參訪之旅，儘管鴻海僅公布與印度官方拜會訊息，但此次參訪團有系統晶片設計中心副總經理劉錦勳及近期加入集團的電動車策略長關潤（Jun Seki），兩位分別負責半導體及EV的大隨行，也讓鴻海印度布局充滿想像空間。

－出自經濟日報鴻海法說會前夕聚焦三大看點

（2）

擁有 46 萬股東的台新金控（2887）14 日召開 2022 年第四季線上法人說明會，外界關注今年股利政策方面，總經理林維俊會後受訪時表示，「整體配發率比去年水準或更高，現金、股票將採 55%、45%分配」。以去年每股賺 1.09 元、配發率試算，有機會每股配發上看 0.8 元。

今年股利分派有三大重點。重點一是 2021 年併保德信人壽有廉價購買利益，提列特別盈餘公積滿一年若沒有減損，依當初契約規定，可提盈餘分配；二是目前會加入廉價購買利益來考量，但是不會動用資本公積，整體配發率有去年水準或更高；三是現金或股票比例傾向維持穩定，55%現金及 45%的股票來考量。但還要等待董事會討論通過才會最後定案。

台新金去年配發現金股利 0.61 元、股票股利 0.5 元，配發率在 67%左右。近五年來包括 2018 年與 2021 年配發股利合計 1 元、2020 年配發 0.8 元左右、2019 年是 0.7 元。

台新金去年每股賺 1.09 元，以配發率 67%及更好來看，有望每股發放股利達 0.8 元以上，現金股利挑戰 0.5 元。

－出自 YAHOO 股市【台新金法說】總座林維俊：今年股利配發率同去年水準或更高

參考資料

台股行情怎麼看？看懂這 3 大重點，讓你找到好的投資時機

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Thu, 12 Jan 2023 10:24:19 +0000

本文內容會教你判斷台股行情，掌握台股行情的重點，並找到對的觀察指標，讓你的台股投資能夠事半功倍。

投資台股是許多民眾的理財方式，除了要知道怎麼要找到值得投資的好股票以外，如何看懂台股行情也是十分重要的。

為什麼要看懂台股行情呢？

因為如果自己投資的方向跟台股行情不同，你的投資可能只有事倍功半的效果，獲利可能都被系統性因素給抵消。

重點一、什麼是台股加權指數

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想知道什麼是台股行情前，一定要先知道什麼是台股加權指數，正確的全名是「臺灣證券交易所發行量加權股價指數」。

加權股價指數代表一群股票整體的狀況，是運用加權的方式算出來的指數，全球市場有許多不同的指數加權方式，有些用整體股價的總和計算（例如道瓊工業指數），而臺灣則是用市值來做為加總計算。

市值加權的方式就是給予較高市值（股價 * 總股數）的公司有比較多的權重，例如台積電就佔大盤約 25 %以上的權重，因為它的市值十分高（約 4000 多億美元）。

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重點二、台股行情會受到什麼因素影響

大型權值股

大型權值股代表對於台股加權指數漲跌影響較大的股票，常見的大型權值股有台積電、鴻海、聯發科等等。

權值股漲跌對加權股市的影響計算方式為：權值股漲跌幅 * 權重 = 大盤漲跌幅

以 111 年 10 月 31 日台積電（權重約 25 %）股價 390 元為例，當它上漲 1 元，對加權指數（以 13000 點為例）將會增加 1 / 390 * 13000 * 25 % = 8.3 點（4 捨 5 入至小數點第 2 位）。

權值股的計算對於交易加權股市的投資人來說很重要，因為期貨、選擇權的結算與參考標的都跟加權股市息息相關，所以這些投資人也會關注加權股市漲跌點的變化，其中更會留意大型權值股的點數變化。

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國際股市

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除了權值股對台股行情有很明顯的影響外，國際股市對於台股行情也有一定的影響力，例如美國股市的漲跌常會影響到台灣的股市，至於鄰近地區的股市（大陸、日本及韓國等）也會對台股行情有影響。

重點三、觀察指標

期貨三大法人的籌碼

三大法人的期交所資料主要可以讓我們知道各個法人的交易狀況，還有它們的未平倉情形，從這些資料能夠推判出法人對於市場走向的預期。

例如三大法人今天都是大量的買超，我們可以預估法人對於今天的行情很有信心，對於後市的近況可能也樂觀看待，但法人的未平倉量如果是負值，我們可能就會推估說法人對於接下來的行情可能稍微悲觀。

台股現貨法人買賣超及漲跌家數

台股現貨的法人買賣超跟漲跌家數也都是實用的台股行情指標，當法人的買超數量多、上漲的公司家數多，行情就容易往多頭邁進，反之則往空頭邁進。

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台股行情怎麼看？看懂這 3 大重點，讓你找到好的投資時機 24

結語：投資股票須參考台股行情，避免遭遇系統性風險

台股行情是股票投資人也要留意的資訊，如果只專注在個股的表現，但忽略了整體市場因素，有可能會讓你遭遇系統性風險而不自知。

假如你有先對台股行情、法人籌碼做研究，投資個股時就可以搭上台股行情的順風車，大幅提高你投資獲利的機會。

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相關新聞摘錄：

台股3月有不少重量級公司將除息，其中，高價股譜瑞_KY（4966）昨（9）日強勢填息，吸引資金簇擁高價IC股，緊接著下周，半年配的大立光（3008）去年下半年每股配發46元股息、台股權王台積電（2330）季配息去年第三季每股股息2.75元也將除息。為今年上市櫃公司除權息行情增添新話題。

觀察下周重量級公司除息，權王台積電前次去年第二季股息2.75元，當日就完成填息，當時開盤參考價為478元，約莫接近午盤順利填息。

以台積電2019年採季配息以來，13次都完成填息，有10次都當天完成填息，填息最長交易日為15日，而這次第三季股利與過去的6個季度一樣，每股配發現金股利維持2.75元，3月16日除息交易日，現金股利則在4月13日發放。

而大立光去年上半年配息39.5元，於去年8月18日除息交易，不過因基本面仍未明顯好轉，除息交易後，股價表現疲弱，期間更一度下探到波段低點1620元，填息時間歷經將近3個月才完成填息。

大立光去年下半年每股股息46元，除息交易日與台積電同日。基本面上，董事長林恩平在今年1月法說時就直言，「需求變得很不好，目前沒有看到樂觀的廠商」、「元月營運會比12月差，而2月營運會比元月差」，客戶開案數量減少、時程變慢，仍表示營運尚處寒流當中。

但先前大立光公布2月營收25.56億元，較1月減少21.37％，再寫2019年2月來低點，雖符合管理層法說時對「2月營運會比元月差」預期，當日股價罕見逆勢大漲，本次除息行情能否與台積電相互輝映，帶動今年除權息行情備受市場關注。

此外，3月還有不少指標企業將除權息，如13日力積電、中櫃，16日除台積電、大立光外，還有鈺齊-KY，17日有零壹，明安29日，30日包括東和鋼鐵、豐興、全國電等。

-出自 YAHOO 股市【Yahoo 來選股】重量級除權息大秀要來了！台積電、大立光 3/16 除息牽動台股行情

參考資料

零股投資怎麼做？搞懂這 3 個要點，小資族也能買股票投資

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Thu, 12 Jan 2023 06:29:25 +0000

本篇文章內容會說明關於零股投資的交易要點，教你盤中、盤後如何交易零股，並告訴你零股交易的優缺點，讓你的投資多一個選擇。

還在煩惱沒有錢買股票嗎？

自從 109 年開放盤中零股交易後，零股投資近年的成交越來越熱絡，越來越多小資族採用零股作為投資。

零股交易有許多優點，例如資金小即可投資，也能夠用小金額建立多元的投資組合，更能夠參與公司的配息等等。

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要點一、什麼是零股投資

零股投資怎麼做？搞懂這 3 個要點，小資族也能買股票投資 28

一般我們的股票交易都是「整股交易」，購買一張股票的話，代表買進 1000 股，而零股則是代表未滿 1000 股的交易，1 股是最小的股價單位，而 999 股則是未滿一張（1000 股）最高的領股單位。

因為有些公司的股價過高，如果整張購買的話可能會占用到投資人過多的資金，如果有資金顧慮的投資人就可以選擇交易零股。

推薦閱讀：零股交易技巧是什麼？投資零股前，必須要先知道的 3 大交易特點

要點二、該如何交易零股

盤中交易

盤中零股的交易時間跟整股交易是一樣的，都是 0900 開盤到 1330 的收盤時間（每 3 分鐘以集合競價撮合成交），採價格優先、時間優先的方式，當你的價格比別人高時，就可以優先成交；當與別人是相同的價格時，則以委託的時間來決定成交順序。

盤中零股交易可以 1 股至 999 股都可以，但要注意有些券商有手續費低消 20 元的限制，當你買的股數太少時，還是要繳付 20 元的手續，就會很不划算。

盤後交易

想要在盤後買賣零股，就必須要在 1340 – 1430 這段時間掛單，並於 1430 後實施集合競價，盤後零股採一次性集合競價，與盤中零股每 3 分鐘撮合不同。

盤後交易跟盤中交易最大的差別在於交易的機會，盤中有許多次可以成交的機會，所以可以慢慢等好的價格，但盤後交易的零股，如果沒有掛到一個好的價格成交，可能就會錯失機會。

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要點三、零股投資成功的關鍵

零股投資怎麼做？搞懂這 3 個要點，小資族也能買股票投資 29

定期定額投入

想要透過零股投資累積一筆可觀的資金，最重要的就是要定期定額把資金投入，能夠小額不斷投入是零股投資的優勢所在，不用像整股投資一樣，在投資時要等到存滿交割款再買股，降低資金使用效率。

建立投資組合

零股投資能夠成功的另一個優勢，就是用較少的資金，建立一個不錯的投資組合，如果一般要建立一個有各種類型股票的投資組合，應該也需要將近數十萬到百萬的資金，但如果是零股投資的話就不需要。

零股投資怎麼做？搞懂這 3 個要點，小資族也能買股票投資 30

結語：妥善運用零股投資，小資金也能有大優勢

零股投資雖然交易的便利性並沒有整股交易那麼高，但零股投資可以讓投資人定期定額的投入小資金，也能夠組建一個投資組合。

投資人只要搞清楚盤中、盤後的零股交易規則，就可以運用零股投資的優勢做交易，讓小資金可以發揮較大的優勢。

參考資料

什麼是可轉換債券？利用 3 大重點帶你快速看懂

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Tue, 10 Jan 2023 23:53:07 +0000

本文將會介紹可轉換債券的投資重點，在後續的內容中也會告訴你可轉換債券有哪些投資的優點與風險。

什麼是可轉換債券？利用 3 大重點帶你快速看懂 34

你還在股票跟債券這兩個商品中猶豫不決嗎？

投資可轉換債券可以解決你的問題，讓你不用再為了要買股票或債券而困擾。

可轉換債券同時具有股票與債券的特性，上漲時可以享有股票的漲幅，下跌的時候也能有債券保本的效果，不過投資人在購買可轉換債券需要特別留意發行條件。

可轉換債券重點一、什麼是可轉換債券

什麼是可轉換債券？利用 3 大重點帶你快速看懂 35

可轉換債券指的是可以轉換成股票的債券，當投資人買入可轉換債券後，就可以在約定的時間裡面，以當初約定的條件把債券轉換成股票。

交易可轉換債券的時候，主要留意債券的附加條款，當股價高於每個價格的時候，就可以把債券轉換成股票，例如一檔公司的可轉換債券發行年限 3 年，發行價 100 元，約定轉換價為 110 元，表示超過 110 元時，投資人可以把債券換成股票。

當投資人決定要轉換股票時，可轉換之股數 = 可轉債票面金額/轉換價格，如果投資人不想轉換股票，可轉換債券也會每年配息，並於到期時以當初發行的價格向投資人買回。

台灣的可轉換債券投資管道需要透過股票的券商購買，投資人要購買前務必要先查詢清楚可轉換債券發行條件，避免權益受損。

可轉換債券重點二、可轉換債券的投資優點

具有股價上漲的特性	一般的債券都只有約定每年支付的利息，標的價格變動對於債券本身沒有太大的受益，不過可轉換債券並非如此，當股價上漲的時候，可轉換債券也能享有與股票相同的好處，甚至可以在超過轉換價格的時候換成股票。
股票下跌時也不用過度擔心	雖然可轉換債券可以換成股票，不過比較保守的投資人也可以不要做這個選擇，當股票下跌的時候，可轉換債券本身的價值並不會消失，還是能保有債券的本質，具有保本的功能，只是支付的利息較少。

可轉換債券重點三、可轉換債券的投資風險

有提前贖回的風險	當公司發行可轉換債券的時候，他們有提前買回的權力，所以當股票上漲到某個程度的時候，或是可轉換債券的數量低於某個比例時，發行公司可以用之前約定好的價格買回，投資人會承擔提前到期的風險。
流動性、價格波動風險	可轉換債券因為交易的投資人較少，所以交易的流動性較差，使得可轉換債券的變現性較差，除此之外，可轉換債券也有可能跟著股票的價格一起下跌，如果投資人當初溢價太多的時候購買，可能價差會多於利息收入。

推薦閱讀：如何建立股市投資組合？掌握投資組合的 3 大要點，有效分散投資風險

什麼是可轉換債券？利用 3 大重點帶你快速看懂 36

結語：認識可轉換債券，讓你可以兼具股票與債券投資

可轉換債券是投資人較陌生的商品，不過它同時兼具債券與股票投資的性質，讓投資人有比較多的選擇。

不過雖然可轉換債券有債券跟股票的兩種特性，但投資人還是要特別注意可轉換債券的發行條件，還有是否過度溢價，避免購買的時候成本太高，最後無法獲利。

參考資料

元大證券可轉換公司債

可轉換公司債是什麼？

《勝率近100%的可轉債存股術》

可轉換公司債(Convertible bonds)怎麼買？投資可轉債要注意什麼？

不知道賠錢怎麼調適心情？用 3 大要領教你快速走出低潮

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Tue, 10 Jan 2023 10:40:32 +0000

在本篇文章的內容中，會教你投資賠錢怎麼調適的 3 大要領，讓你可以盡早擺脫虧損的陰霾中，重拾投資信心。

投資股票除了會遇到選股的困難與挫折外，最難處理的莫過於賠錢後的心理調適，因為這有可能會影響到你的投資信心。

許多人在投資時，常常只想到賺錢，但沒有想過自己如果大賠的時候該怎麼辦？

所以調適賠錢的心情，也是投資過程中重要的一種能力。

不知道賠錢怎麼調適心情？用 3 大要領教你快速走出低潮 40

賠錢該怎麼調適要領一、聚焦在可控制的因素

想要調適賠錢的心情，重要的第一步就是把你的心力聚焦在可以控制的因素上。

做交易計畫
賠錢的時候，你可以做好更縝密的交易計畫，讓你知道接下來的行情該做什麼，不會因為賠錢而影響到交易執行的情緒。做交易的計畫也能夠使你更清楚知道目前的狀況是什麼，能夠承受多少風險、能夠動用多少資金，當你可以盤點完現有的資源以及投資的目標時，你會比較有信心跟安全感。

設定好停損
雖然你不知道接下來能夠賺接下來能夠賺多少錢，但是賠多少錢是你可以控制的，當你已經陷入賠錢的低潮時，更應該要把虧損的金額給嚴格控制住，使你可以知道最大的虧損會在什麼區間。每個人的停損值設定都不太一樣，有些短線的交易者會設定一天不要賠超過 1-2 %，有些長線的交易者則希望 1 個月不要賠超過 10-15 %，這些可以依照自己能夠承受的風險去做適當的調整。

設定好停損

雖然你不知道接下來能夠賺接下來能夠賺多少錢，但是賠多少錢是你可以控制的，當你已經陷入賠錢的低潮時，更應該要把虧損的金額給嚴格控制住，使你可以知道最大的虧損會在什麼區間。

每個人的停損值設定都不太一樣，有些短線的交易者會設定一天不要賠超過 1-2 %，有些長線的交易者則希望 1 個月不要賠超過 10-15 %，這些可以依照自己能夠承受的風險去做適當的調整。

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賠錢該怎麼調適要領二、觀察與大盤對比的表現

不知道賠錢怎麼調適心情？用 3 大要領教你快速走出低潮 41

有時候賠錢的低潮是來自於絕對報酬太低或是負值，可是我們常常會忽略一個因素，就是整個大盤也在跌，或是總體經濟的環境也沒有很好。

所以我們應該要觀察自己的績效與大盤對比的表現，藉由相對報酬來評估自己真實的績效為何，如果大盤跌了 15 %，自己的投資組合只有 10 %的虧損，那表示自己的操作表現還不錯，而且反彈的時候，可能會漲更多。

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賠錢該怎麼調適要領三、先穩定好日常生活

暫停投資一陣子	假如賠錢的低潮真的讓你身心俱疲、承受非常大的投資壓力的話，建議你可以稍微暫停投資一陣子，運用幾個禮拜的時間，好好地去放鬆、沉澱一下心情，整理好心緒後再回到投資的研究與執行上。
規劃好生活費	當你開始有比較大的虧損時，你應該要先把自己可用的生活費規劃好，才不會因為生活的緊張與經濟焦慮，影響你在投資時的表現。

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結語：做好賠錢時的規劃，加快低潮時的心理復原速度

賠掉的錢已經沒有辦法再拿回，只好把眼光繼續往前看，規劃好自己的交易、生活狀況，讓你接下來的投資操作有比較明確的目標跟調整的步驟。

藉由控制住後續的最大虧損與風險，增加你交易的安全感，使你不會因為損益而過度慌張、受到情緒干擾，如此才能加快你從賠錢低潮恢復的速度。

參考資料

什麼是股票主力進出？透過 3 大特點帶你尋找主力動向

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Tue, 10 Jan 2023 09:42:23 +0000

本篇文章會告訴你股票主力進出的特點，教你如何觀察股票主力的動向，使你能夠跟著主力的籌碼做交易，增加獲利的可能性。

常會聽到投資人在流傳某檔股票「有主力進出」，這到底是傳聞，還是真有其事呢？

很多投資人都是以訛傳訛，但沒有真的去探究。

究竟什麼是股票主力呢？

其實股票主力也不是什麼神秘的力量，只是資金比較大的交易者而已，資金大所以能夠影響股價，如果我們能觀察這些資金大的主力，也許可以搶搭到行情的順風車。

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什麼是股票主力進出？透過 3 大特點帶你尋找主力動向 46

特點一、什麼是股票主力

股票主力白話的說，就是一檔股票內握有比較多籌碼、資金的（機構）交易者，因為它們持有較大的資本或股票數量，所以一舉一動都會影響到股價。

但投資人要有一個認知，股票主力並非戰無不勝，雖然他們持有的資金與股票數量較多，但也得考量流動性的問題，無法一次把股票全部出脫，否則會有自己砍自己價格的狀況。

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特點二、從什麼指標可以觀察主力動向

什麼是股票主力進出？透過 3 大特點帶你尋找主力動向 47

三大法人買賣超
三大法人買賣超的定義要拆成兩個部分，分別是「三大法人」跟「買賣超」，三大法人就是外資、自營商、投信，而買賣超就是在看買進多還是賣出多，當買進比賣出多就是買超，而賣出比買進多就是賣超。現在有許多軟體可以看到個股的法人買賣超情形，可以根據法人的買賣超狀況，找到哪種類型的主力正在交易這檔股票。

三大法人買賣超

三大法人買賣超的定義要拆成兩個部分，分別是「三大法人」跟「買賣超」，三大法人就是外資、自營商、投信，而買賣超就是在看買進多還是賣出多，當買進比賣出多就是買超，而賣出比買進多就是賣超。

現在有許多軟體可以看到個股的法人買賣超情形，可以根據法人的買賣超狀況，找到哪種類型的主力正在交易這檔股票。

券商分點
如果只有三大法人買賣超，可能對投資人來說還不夠細節，想要找更細的資料，可以運用一些市面上的投資軟體，找尋股票的券商分點。券商分點即是當交易者在某個券商的分公司開戶並交易，就會是那個交易者的券商分點，如果是交易金額較大的大戶，那就會是有參考價值的券商分點。

特點三、籌碼面的限制

不了解股票主力的交易週期	雖然我們可以知道股票主力的買賣超、券商分點，但我們基本上不太會知道它們交易的週期為何，有些可能是當沖、隔日沖等短線交易，有些則可能是波段以上的長線佈局，所以會影響到我們的判斷。
無法知道主力交易策略	除了不知道交易的週期以外，我們也不了解主力的交易策略，也許它們有設定投資組合、風險對沖，雖然出清 A 股票，但實際上他們卻買入了相似的 B 股票等等，這些都會造成我們的誤判。

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什麼是股票主力進出？透過 3 大特點帶你尋找主力動向 48

結語：股票主力進出籌碼可以參考，但仍須有獨立判斷的能力

股票主力進出的確是一個蠻好的籌碼參考指標，透過掌握大金額的流向，我們能夠搭上股價發動的順風車，增加獲利。

但是股票主力的交易週期跟策略是我們比較不了解的，所以儘管我們知道他們的籌碼動向，但還是要有獨立思考、判斷的能力。

相關新聞摘錄：

每一檔股票背後都有主力在操作，散戶想要搭上主力的順風車，並沒有想像中容易，過程中可能被甩轎出場或誘騙套牢，要提高勝率，除了價量、籌碼要熟悉之外，還要對主控盤有高度的掌握，才能成為那5%的贏家。

主控盤，顧名思義，就是主力控盤模式，包含籌碼與成交量、攻擊角度的控制、Ｋ線價量走勢、指標控盤模式、盤中即時走勢等，其中，Ｋ線價量走勢包括量攻擊盤、行進間換手、低檔進貨、高檔出貨、洗盤等大家可能聽過的名詞。

指標間常有矛盾之處，例如，當KD出現黃金交叉的買點訊號時，MACD還是空頭怎麼辦？再來，指標跟均線怎麼搭配？用五日均線，還是十日均線？第三，不同週期的KD(日、周、月)有沒有可能周線空頭、日線翻多要買進？這些觀念要先能釐清，指標的研判才不會混亂。

總而言之，主控盤操盤學涵蓋六大主題，包括主控Ｋ線的Ｎ字理論與六大盤態、多空扭轉與三分力道研判、主控盤量操盤心法、主控盤潮汐原理與波浪操作、指標控盤法，以及即時盤態分析與開盤法。而主控Ｋ線是所有各部的基礎與引導，可以說是指引投資人認識中外作手、機構操盤法的玄機。

-出自經濟日報一檔股票要拉到多少錢？何時引誘散戶上車？他舉例「43 元的雷虎」破解主力盤算

參考資料

什麼是股票關禁閉？怕被限制交易得先搞清楚這 3 大注意事項

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Tue, 10 Jan 2023 02:32:40 +0000

在本文後續的內容中會提到股票被列入處置時，你該留意的注意事項。

常會聽到某某股票被「關禁閉」，到底什麼是股票關禁閉呢？

其實股票關禁閉就是被列入處置股，被稱作關禁閉的原因是因為交易的限制變多，成交量也會驟降，流動性會急速緊縮。

如果你的股票不幸被關禁閉，你該怎麼辦呢？

股票關禁閉注意事項一、什麼是股票關禁閉

什麼是股票關禁閉？怕被限制交易得先搞清楚這 3 大注意事項 52

股票關禁閉是指股票因為交易狀況異常、過熱，被證交所列為處置股，這些異常的條件包含漲跌幅度、週轉率、成交量是否爆大量等，為了降低投資人風險，避免一頭熱的情形，主管機關為此制定一套警示處置的降溫機制。

當股票已經連續 3 天被列為注意股，或是在一段期間內多次被列為注意股，就會進入「處置股」階段，一但列入處置股，這檔股票不但買賣數量與撮合方式會受到限制，交易時還必須預收股款。

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股票關禁閉注意事項二、被列為處置股的條件是什麼

什麼是股票關禁閉？怕被限制交易得先搞清楚這 3 大注意事項 53

從正常股票到變成處置股的歷程會分成四個階段：正常股票、注意股票、警示股票，最後才會變成處置股。

當被注意的累計次數上升，證交所公告的注意股票條件：

30 個營業日漲幅超過 100 %

60 個營業日漲幅超過 130 %

90 個營業日漲幅超過 160 %

近 6 個營業日累積漲跌超過 25 %

當日周轉率 10 %以上

近 6 個營業日的累積周轉率超過 50 %

最近 6 日成交量放大倍數異常

本益比及股價淨值比異常，且當日週轉率及證券商成交買進或賣出該有價證券金額比率過高

最近 6 個營業日的當日當沖成交量占最近 6 個營業日總成交量比重超過 6 成

當天的當沖成交量占該日總成交量比率超過 60 ％

當以上的條件達成就會列入注意股，而達成以下的條件就會列入警示股，只要列入警示股票的同時，就會變為處置股：

10 個營業日裡，有 6 個營業日達到注意股標準。

連續 3～5 個營業日達到注意股標準。

30 個營業日裡，有 12 個營業日達到注意股標準。

股票關禁閉注意事項三、股票被關禁閉該怎麼交易

30 天內第 1 次處置	處置時間長達 10 天，如果單筆超過 10 張，或是多筆超過 30 張，就會預收款項，而且會改成人工管制搓合（每 5 分鐘人工搓合一次）。
30 天內第 2 次處置	如果 30 天內第 2 次被列入處置股的話，一樣處置 10 天，但不論交易量為何，都要先預收款項，且搓合的時間會變成，變成每 20 分鐘人工搓合 1 次。

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什麼是股票關禁閉？怕被限制交易得先搞清楚這 3 大注意事項 54

結語：須定期檢視持股狀態，避免股票被關禁閉後無法交易

投資人需要養成定期檢視持股狀態的習慣，因為有時候股票會因為交易量、週轉率異常的狀況，而被列入注意股，如果再不留意，可能會變成關禁閉的處置股。

當股票被關禁閉後，有可能會遇到流動性驟降，使股票沒辦法順利被交易的狀況，或是要採用人工撮合的方式做交易，所以投資人務必要時時檢視自己的持股狀態。

參考資料

股票短線進出好嗎？交易頻率短該留意的 3 大要點

大數據操盤法 Dr. 蔡（蔡鎮村） — Mon, 09 Jan 2023 08:27:28 +0000

本文將會介紹關於股票短線進出的要點，也會讓你知道的股票短線進出的優勢與風險是什麼。

股票短線進出好嗎？

在我們接觸到的投資教學中，多半鼓勵我們長期投資，股票買入後不要隨意賣出，因為頻繁交易會增加交易成本。

不過短線進出真的不好嗎？

其實未必，還是需要依照投資人與交易者的策略與預期目標而定，如果有些人想要規避短期風險，或是增加交易的資金週轉率，就可以採用短線進出的方式。

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股票短線進出好嗎？交易頻率短該留意的 3 大要點 58

要點一、股票短線進出優勢

資金週轉率高	股票短線進出的一個優點就是短期的資金週轉率比較高，不用太多的本金，就可以交易出較高的成交量，在短時間內獲取較大的資金效益。所以短線投資人比較有可能產生較高的年化報酬率，但相對的損益波動也有可能會比較大，投資人應該要留意。
能及時因應市場變化	除了可以產生較高的資金週轉率以外，短線交易的好處是可以及時因應市場的變化，長線交易者較難進行方向的改變，但短線交易者可以在市況不好的時候及時調整方向，避免超額虧損。

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要點二、股票短線進出風險

股票短線進出好嗎？交易頻率短該留意的 3 大要點 59

交易成本高	股票短線進出的風險是交易成本較高，以台股為例，券商的手續費是 0.1425 %，證券交易稅是 0.3 %，如果是當日沖銷的話，可以節省 0.15 %的證交稅。如果想要從事短線進出的投資人，就得要有比較高的勝率或是獲利率，不然短線進出的過程中，很有可能獲利都被交易成本給侵蝕。
無法對抗市場隨機性	短線進出還有一個明顯的風險，就是難以對抗市場的隨機性，長線的波動可能會因為總體經濟、公司政策與經營方針等產生方向，但短期的價格波動受到的干擾因素過多，導致投資人可能無法及時掌握短期趨勢。

要點三、短線交易策略種類

順勢交易
順勢交易策略是市場上大部分交易者耳熟能詳的交易類型，習慣使用順勢交易的投資人又被稱作「右側交易者」，因為它們會等到行情反應後的右側再進場做交易。順勢交易的好處就是可以順著市場的趨勢做交易，當標的價格上漲，就買進做多；當標的價格下跌，就跟著賣出放空，跟隨價格的走勢做順勢的交易，故具有一定的勝率及行情參考性，交易者就不用去預測行情，只需跟隨趨勢。

順勢交易

順勢交易策略是市場上大部分交易者耳熟能詳的交易類型，習慣使用順勢交易的投資人又被稱作「右側交易者」，因為它們會等到行情反應後的右側再進場做交易。

順勢交易的好處就是可以順著市場的趨勢做交易，當標的價格上漲，就買進做多；當標的價格下跌，就跟著賣出放空，跟隨價格的走勢做順勢的交易，故具有一定的勝率及行情參考性，交易者就不用去預測行情，只需跟隨趨勢。

逆勢交易
逆勢交易策略則是要預測趨勢變弱、轉折的點位，從事逆勢交易的投資人也被稱作「左側交易者」，因為逆勢交易的時機點都在行情來臨之前，提早佈局抓住行情的反轉點。如果你對於標的價格波動的週期十分了解，你可以嘗試使用逆勢交易，透過逆勢佈局來抓住行情的反轉點，逆勢交易的優點是可以掌握較低的交易成本，預判行情的均值回歸讓交易者可以鎖定價格基期較低時進場佈局。

逆勢交易

逆勢交易策略則是要預測趨勢變弱、轉折的點位，從事逆勢交易的投資人也被稱作「左側交易者」，因為逆勢交易的時機點都在行情來臨之前，提早佈局抓住行情的反轉點。

如果你對於標的價格波動的週期十分了解，你可以嘗試使用逆勢交易，透過逆勢佈局來抓住行情的反轉點，逆勢交易的優點是可以掌握較低的交易成本，預判行情的均值回歸讓交易者可以鎖定價格基期較低時進場佈局。

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股票短線進出好嗎？交易頻率短該留意的 3 大要點 60

結語：股票短線進出並非壞事，但要先了解其風險與限制

股票短線進出並不是一件很糟糕的事情，只是選擇的週期不同，不過在執行短線交易前務必要先了解它的風險與限制。

如果太過於頻繁的交易，很有可能會把費用都花在交易的成本上，到頭來有可能會一無所獲，投資人要針對這個部分好好地思考與衡量。

參考資料