本文將會簡單介紹什麼是系統性風險，與一些相關要點，帶你了解該如何趨避風險，以提升自身的投資勝率與收益。
投資人在交易的時候一定多少都有聽說過「系統性風險」這個詞，那究竟什麼是系統性風險呢？
系統性風險是指整個市場或細分市場所固有的風險，也稱為「不可分散風險」、「市場波動性」或「市場風險」，會影響整個市場，而不僅僅是特定的股票或行業。
系統性風險是整個市場固有的，反映了經濟、地緣政治和金融因素的影響。
推薦閱讀：全世界股票市場可以交易？ 3 大特點看懂全球性投資
要點一、什麼是系統性風險
系統性風險既不可預測，也不可能完全避免。
它不能通過多元化來緩解，只能通過對沖或使用正確的資產配置策略來緩解。
系統性風險是其他投資風險的基礎，例如行業風險。
例如，如果投資者過於重視網絡安全股票，則可以通過投資其他行業的一系列股票（例如醫療保健和基礎設施）來實現多元化。
然而，系統性風險包括利率變化、通貨膨脹、衰退和戰爭等重大變化，這些領域的變化會影響整個市場，並且無法通過改變公共股票投資組合中的部位來緩解。
為幫助管理系統性風險，投資者應確保其投資組合包含多種資產類別，例如固定收益、現金和房地產，當發生重大系統性變化時，每種資產類別都會有不同的反應。
在提高利率，例如，會做出一些新發行的債券更有價值，而導致一些公司的股票價格下降，投資者認為管理團隊是削減開支回來。
在利率上升的情況下，確保投資組合包含充足的創收證券將減輕某些股票的價值損失。
推薦閱讀：【2023 最新整理】資產配置要怎麼做才好？掌握 3 大要點，增加財富累積的速度
要點二、系統性與非系統性風險
系統性風險的對立面是非系統性風險，它影響非常特定的一組證券或單個證券。
非系統性風險可以通過多元化來減輕，雖然系統性風險可以被認為是與整個市場或其中一個部分相關的損失概率，但非系統性風險是指特定行業或證券發生損失的概率。
如果想知道特定證券、基金或投資組合的系統風險有多大，可以查看它的 beta 值，它衡量該投資與整體市場相比的波動程度。
Beta 大於 1 表示投資的系統風險大於市場，而小於 1 表示系統風險小於市場，等於 1 意味著投資具有與市場相同的系統風險。
推薦閱讀：投資商品的標準差怎麼判斷？利用 3 大要點評估標的價格波動
要點三、投資者如何管理系統性風險
雖然系統性風險既不可預測也不可能完全避免，但投資者可以通過確保其投資組合包含各種資產類別來管理它，例如固定收益、現金和房地產，每種資產對影響事件的事件都會有不同的反應整體市場。
例如：利率上升會使一些新發行的債券更有價值，同時導致一些公司股票的價值下降。
因此，確保投資組合包含充足的創收證券將減輕某些股票的價值損失。
本篇文章不構成任何投資建議，投資人應多方全面考量資訊，並且先自行判斷風險承受度。
相關新聞摘錄：
（1）
美國矽谷銀行（SVB）倒閉震驚全球金融市場，是否引發蝴蝶效應，各部會提高警覺，中央銀行昨（13）日表示，國內金融體系不會有系統性風險，金管會官員也表示，美矽谷銀行狀況與台灣銀行業不同，對國銀無影響外，國銀也不會發生類似狀況。
美國接連有銀行倒閉或遭接管，金管會昨日再度清查金融三業曝險情形，僅保險業、投信業各對矽谷銀行曝險1.5億元及3.18億元，共4.58億元；另外投信業對Signature Bank及Silvergate Bank各曝險0.54億元及450萬元，合計我國金融業對美國這三家倒閉銀行共曝險5.265億元。
至於國內金融體系是否會步美國後塵，元大寶華綜經院董事長葉銀華昨表示，短期內台灣金融機構雖然不致出現與矽谷銀行相似的情況，但仍需注意資產配置及流動性風險的問題。
金融圈人士分析，矽谷銀行倒閉有「三大不可思議」之處。第一，客戶組成集中，多數是以新創公司為主的企業大戶，且資金來源絕大多數是存款。第二，資金用途單一。據悉，矽谷銀行拿到客戶的存款後，有極高比例投入美國公債。第三，金融監管機制失靈。
－出自 聯合新聞網 我金融業曝險 5.2 億 央行：不會爆系統性風險
（2）
歐美銀行接連爆雷，針對近期一連串銀行風暴，科法斯表示，矽谷銀行（SVB）破產事件是單一事件、非發生系統性風險，但這一事件凸顯升息對金融穩定的影響以及美國科技行業面臨的高風險，另貨幣緊縮政策的影響會有很大的滯後性。
科法斯報告指出，雖然SVB是專為矽谷科技新創公司提供金融服務，倒閉並非出於系統性原因，但也凸顯升息已對金融穩定及美國科技行業發生的影響，已超過想像。由於高利率對科技客戶群打擊尤為嚴重，導致創投資金減少，加劇科技公司的現金消耗，因此，SVB在去年已出現客戶資金外流。
至於聯準會的升息，美國證券價格下跌，導致SVB資產縮水、財務狀況惡化後，引來客戶和投資者信心喪失，最終引發銀行擠兌。監管機構隨後緊急宣布，將保障所有存款人獲得全額補償，這超出法律通常規定的擔保範圍。
科法斯認為，美國聯邦存款保險公司估計美國銀行業已經存在約6,200億美元的未評價損失，為防止危機蔓延，美國監管機構宣布一項新的緊急貸款計畫，旨在確保「銀行有能力滿足所有儲戶的需求」，已做好準備應對任何可能出現的流動性壓力。即使如此，SVB破產事件凸顯美國科技行業風險加劇。
近年來，不斷上升的利率使新創企業愈來愈難獲得資金，阻礙其估值提升和實施宏偉項目。科法斯說明，宏觀經濟環境的惡化，該行業的廣告收益也在不斷下降，所有這一切導致了該行業近期的大規模裁員。高利率和重要融資機構的破產，可能會給美國科技行業帶來更多動盪，也會讓聯準會面臨艱難抉擇。
美聯準會目前面臨的三難困境，即既要維持價格穩定，促進充分就業，同時又要確保金融穩定。SVB這些事件也提醒大家，無論是從宏觀經濟角度還是金融角度來看，貨幣緊縮政策的影響會很深遠且長期。
